富瑞将申洲国际(02313)2024年每股盈测上调16%。
智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，予申洲国际(02313)”持有“评级，目标价由67港元调低16%至56港元。富瑞认为，申洲国际的成本优势转弱，正在失对其竞争力及核心主要供应商(中国厂房)地位，因此调低目标价，将2024年每股盈测上调16%，但将2025年及2026年每股盈测调低，其中2025年盈利预测低于市场平预测约27%。
该行指出，申洲国际面对结构性挑战，其中中国厂房面对高工资及贸易战等，不再是大多数品牌的核心供应厂房，令公司的越南及柬埔寨要进一步削价竞争，以获得中国订单。公司早前公布2024年7月起内地工人工资上调10-15%，富瑞指，申洲在最低工资的印尼，却缺乏厂房，令成本更劣，富瑞认为，大牌子在乏产品创新下，今明两年更着重成本。同时2024年下半年人民币升值，料令公司毛利率难持久。
富瑞將申洲國際(02313)2024年每股盈測上調16%。
智通財經APP獲悉，富瑞發佈研究報告稱，予申洲國際(02313)”持有“評級，目標價由67港元調低16%至56港元。富瑞認爲，申洲國際的成本優勢轉弱，正在失對其競爭力及核心主要供應商(中國廠房)地位，因此調低目標價，將2024年每股盈測上調16%，但將2025年及2026年每股盈測調低，其中2025年盈利預測低於市場平預測約27%。
該行指出，申洲國際面對結構性挑戰，其中中國廠房面對高工資及貿易戰等，不再是大多數品牌的核心供應廠房，令公司的越南及柬埔寨要進一步削價競爭，以獲得中國訂單。公司早前公佈2024年7月起內地工人工資上調10-15%，富瑞指，申洲在最低工資的印尼，卻缺乏廠房，令成本更劣，富瑞認爲，大牌子在乏產品創新下，今明兩年更着重成本。同時2024年下半年人民幣升值，料令公司毛利率難持久。
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