不过，分析人士表示，英伟达的业绩强化了这样一种观点，即在未来几年，该公司仍有很长的路要走，才能交付价值数千亿美元的人工智能图形处理单元（GPU）。①最新業績發佈後，$英偉達 (NVDA.US)$股價週四大跌6.38%；②但華爾街似乎並不擔心，並一致認爲這是買入良機。
在 $英偉達 (NVDA.US)$ 發佈的第三財季業績指引未能令投資者滿意後，該股週四大跌6.38%。但華爾街似乎並不擔心，並一致認爲這是買入良機。
英偉達預計三季度營收約爲325億美元，這將比去年同期增長80%，高於分析師平均預計的317億美元。然而，市場對英偉達三季度營收的最高預期達到了379億美元，這引發了人們對其爆炸式增長正在減弱的擔憂。
不過，分析人士表示，英偉達的業績強化了這樣一種觀點，即在未來幾年，該公司仍有很長的路要走，才能交付價值數千億美元的人工智能圖形處理單元（GPU）。
以下是華爾街對英偉達業績的評論：
美國銀行：忽略季度噪音
美國銀行分析師Vivek Arya重申了他對英偉達的「買入」評級，稱其爲「最佳行業選擇」，並將其目標價從150美元上調至165美元。
雖然Arya承認，英偉達下一代Blackwell芯片推遲幾個月發佈可能會導致第三季度「不錯，但不是很好」，但他表示，該公司的長期前景非常強勁，不容忽視。
「我們仍然相信英偉達獨特的增長機會、執行力和80%以上的主導份額，因爲生成式人工智能部署仍處於前1 - 1.5年，而前期投資週期至少爲3 - 4年。」他補充道。
Arya還稱，「重要的是，下一代人工智能模型將需要10-20倍的計算能力來訓練（Blackwell只比Hopper多3-4倍的計算能力）。這應該意味着，當英偉達推出預計將於2026年發佈的下一代GPU芯片Rubin時，對其芯片的需求不會下降。」
最後，Arya表示，英偉達爲投資者提供了一個「令人信服的估值」。根據該行對2025年的預期，其市盈率爲30至35倍，每股收益預計將增長40%。
摩根大通：Blackwell芯片延期不會影響2025年的收入
摩根大通表示，Blackwell延期發貨兩個月不會對該公司2024年和2025年的預期收入狀況產生負面影響。
該行分析師Harlan Sur表示：「我們認爲，對Blackwell的需求非常強勁，至少到2025年中期都將超過供應。」
Sur表示，對英偉達上一代Hopper芯片的強勁需求，有助於填補Blackwell留下的收入缺口，「鑑於強勁的人工智能需求環境」，芯片需求還有上升潛力。
「最重要的是，英偉達憑藉其硅/硬件/軟件平台和強大的生態系統，繼續保持領先競爭對手1- 2步的優勢。隨着時間的推移，該公司正以積極的新產品發佈節奏和更多的產品細分進一步拉開距離，」他補充道。
摩根大通重申了其「增持」評級，並將其目標價從115美元上調至155美元。
高盛：英偉達提供均衡的風險回報狀況
高盛分析師Toshiya Hari對英偉達預計第四季度Blackwell產品的增長、Hopper的持續強勁以及英偉達網絡業務收入翻倍感到鼓舞。
這位分析師說，在最樂觀的情況下，如果英偉達明年的數據中心業務能夠實現100%的年增長率，該公司的股價可能會飆升89%，達到每股230美元。
Hari最悲觀的預測是，如果英偉達來自主要雲服務商的數據中心收入同比下降25%，該公司股價將下跌60%，至47美元。
最終，對投資者來說，約90%的上漲前景和60%的下跌前景代表了一個有吸引力的風險回報前景。
其他華爾街大佬
Laffer Tengler Investments 首席執行官兼首席投資官 Nancy Tengler
“我們認爲拋售是一個增持股票的機會。這不是互聯網泡沫。傳統經濟公司正在擁抱人工智能來提高利潤率，超大規模公司仍在以每家約5000萬美元的規模擴張，同比增長約79%。”
Gabelli Funds投資組合經理John Belton
“這是一個堅實的『論文驗證』季度。基本上一切都在正軌上。盈利預期正在走高。作爲長期投資者，我們不會被「超出預期多少」有些無聊的想法所困擾。話雖如此，英偉達變得無趣的想法對該股乃至整個股市來說可能都是一件健康的事情。”
Main Street Research首席投資官James Demmert
“英偉達股價的回落是對投資者買入該股的邀請。尤其是對於那些錯過了8月初該股更大買入機會的投資者來說。英偉達本季度的強勁表現表明，其估值合理，且股價還有更大的上漲空間。”
編輯/Rocky