金吾财讯 | 东吴证券发研报指，吉利汽车(00175)8月批发销量181,229辆，同环比+18.74%/+20.19%。分品牌来看，吉利品牌销量140,686辆，同环比+19.02%/+23.57%，其中银河销量26,510辆，同环比+138.46%/+58.70%；极氪品牌销量18,015辆，同环比+47.63%/+15.08%；领克品牌销量22,528辆，同环比+20.50%/+5.90%。
该行续指，8月全品牌销量同环比均增加，出口销量同比继续高增：1)区分燃料类型：公司8月新能源汽车销量合计75,484辆，同环比+59.59%/+27.83%，新能源产品渗透率为42%，同环比+10.66/+2.49%pct。2)区分品牌：银河+极氪+领克多品牌新能源转型向上，战略定位清晰，终端品牌影响力稳步提升。银河品牌销量高增，8月吉利品牌销量140,686辆，同环比+19.02%/+23.57%，其中银河销量26,510辆，同环比+138.46%/+58.70%；极氪品牌销量18,015辆，同环比+47.63%/+15.08%；领克品牌销量22,528辆，同环比+20.50%/+5.90%。3)海外：公司8月出口45,045辆，同环比+82.27%/+39.11%，全球化保持高增速，出口占集团销量比例为24.86%，同环比+8.66/+3.38pct。
该行维持公司2024~2026年营业收入预期分别为2135/2581/3001亿元，同比分别+19%/+21%/+16%，归母净利润为151/115/138亿元，分别同比+185%/-24%/+20%；对应2024~2026年EPS为1.50/1.14/1.37元，对应PE为5/7/6倍，维持公司“买入”评级。
