金吾財訊 | 東吳證券發研報指，吉利汽車(00175)8月批發銷量181,229輛，同環比+18.74%/+20.19%。分品牌來看，吉利品牌銷量140,686輛，同環比+19.02%/+23.57%，其中銀河銷量26,510輛，同環比+138.46%/+58.70%；極氪品牌銷量18,015輛，同環比+47.63%/+15.08%；領克品牌銷量22,528輛，同環比+20.50%/+5.90%。
該行續指，8月全品牌銷量同環比均增加，出口銷量同比繼續高增：1)區分燃料類型：公司8月新能源汽車銷量合計75,484輛，同環比+59.59%/+27.83%，新能源產品滲透率爲42%，同環比+10.66/+2.49%pct。2)區分品牌：銀河+極氪+領克多品牌新能源轉型向上，戰略定位清晰，終端品牌影響力穩步提升。銀河品牌銷量高增，8月吉利品牌銷量140,686輛，同環比+19.02%/+23.57%，其中銀河銷量26,510輛，同環比+138.46%/+58.70%；極氪品牌銷量18,015輛，同環比+47.63%/+15.08%；領克品牌銷量22,528輛，同環比+20.50%/+5.90%。3)海外：公司8月出口45,045輛，同環比+82.27%/+39.11%，全球化保持高增速，出口佔集團銷量比例爲24.86%，同環比+8.66/+3.38pct。
該行維持公司2024~2026年營業收入預期分別爲2135/2581/3001億元，同比分別+19%/+21%/+16%，歸母淨利潤爲151/115/138億元，分別同比+185%/-24%/+20%；對應2024~2026年EPS爲1.50/1.14/1.37元，對應PE爲5/7/6倍，維持公司「買入」評級。
