When stocks rally, they tend to run into resistance if they reach a price level that had been resistance before. And sometimes, after hitting it they reverse and head lower.
As you can see on the chart, this is what just happened with shares of Eli Lilly and Co (NYSE:LLY). This is why our team of trading experts have made it our Stock of the Day.
When a stock is moving higher, it is out of equilibrium. There is more demand (buy orders) than there is supply (sell orders). As a result, if they want to acquire shares, the buyers are forced to pay successively higher prices. This makes the stock move higher.
When a stock reaches resistance the situation changes. There are enough sell orders to fill all of the buy orders so it stops moving higher.
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In July, Eli Lilly hit resistance when it reached the $955 level. Then after a sell-off and reversal, it ran into resistance again at the same price in August.
There is a reason why this happened.
Many of the people who bought Lilly when it was at resistance in July regretted their decision to do so when the price moved lower. A number of these disappointed buyers decided to sell their shares.
But they didn't want to lose any money. So, when the stock returned to this level they sold their shares. This allowed them to exit the position at breakeven. This large concentration of sell orders formed resistance again at the $955 level.
Sometimes stocks reverse and head lower after they reach resistance. This is the case here.
Stocks sell off of resistance because some traders and investors who created the resistance with their sell orders start to undercut each other. They are afraid they'll miss out.
They know that the buyers will go to whoever is willing to sell at the lowest price. So, they reduce the prices they are willing to sell. Others who wish to sell see this and do the same thing. It results in a snowball effect that pushes the price lower.
Successful traders understand how important investor and trader psychology is. This allows them to identify important price levels and new trends that are forming. This leads to profits.
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株式が急上昇すると、以前にサポートだった価格水準に達すると、しばしばサポートに遭遇する傾向があります。そして時には、それを打った後、逆転して下降します。
チャートで見る通り、これはイーライリリー（NYSE:LLY）の株式で起こったことです。これが私たちのトレードエキスパートチームがその日の株式に選んだ理由です。
株が上昇しているとき、それは均衡を失っています。需要（買い注文）が供給（売り注文）を上回るため、買い手は次第に高い価格を支払うように強いられます。これにより、株価が上昇します。
株がサポートに到達すると、状況は変わります。売り注文が十分にあり、買い注文をすべて埋めるだけの供給があるため、株価は上昇を停止します。
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7月に、イーライリリーは$955の水準に到達すると、サポートに遭遇しました。そして、売り込みと逆転の後、8月に同じ価格で再びサポートに遭遇しました。
これが起こった理由があります。
7月に抵抗レベルに達した際にEli Lillyを買った多くの人々は、価格が下がったときにその決断を後悔しました。これらの失望した購入者の多くは、株式を売ることを決めました。
しかし、彼らはお金を失いたくなかったので、株価が再びそのレベルに戻ったときに株式を売りました。これにより、彼らはブレークイーブン地点でポジションを退出することができました。
時々、株式は抵抗が達成された後に反転して下降します。これがこの場合です。
株式は抵抗から売られます。なぜなら、売り注文で抵抗を作ったいくつかのトレーダーや投資家が互いにアンダーカットし始めるからです。彼らは見逃すことを恐れています。
彼らは買い手が最も低い価格で販売する人に行くことを知っています。そのため、彼らは売却価格を削減します。売りたい他の人々も同じことをします。これにより、価格が下がるというスノーボール効果が生じます。
成功したトレーダーは、投資家やトレーダーの心理がどれだけ重要かを理解しています。これにより、重要な価格レベルと新しい形成中のトレンドを特定することができます。これが利益につながります。
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