RBC Capital initiated coverage on Bicycle Therapeutics PLC (NASDAQ:BCYC), noting an advantage in oncology and beyond.
The analyst writes the company's lead program, Zelenectide pevedotin (zele, formerly BT8009), shows potential to compete in metastatic urothelial cancer (mUC) due to similar objective response rates and fewer adverse events compared to Pfizer Inc's (NYSE:PFE) Seagen Inc. drug, Padcev.
The improved safety profile of Zelenectide could result in greater antitumor durability, a key differentiator from Padcev.
The analyst sees zele with a potential high-opportunity Nectin-4 conjugate for solid tumors, with an estimated ~$2 billion at peak global sales in 2033.
RBC writes, "Commercialization opportunities in non-mUC indications are likely less competitive and offer additional upside to zele."
The analyst initiates with an Outperform rating and a price target of $35.
The RBC Capital analyst views the regulatory path for Zele as de-risked following FDA alignment on the Duravelo-2 trial. RBC's proprietary oncologist survey highlights strong demand for a safer Nectin-4 drug conjugate.
The analyst also notes Zele's potential therapeutic value in additional solid tumor indications, such as triple-negative breast cancer (TNBC) and non-small cell lung cancer (NSCLC), which Padcev has yet to address.
The analyst highlights the strong potential of Bicycle Therapeutics' pipeline, which includes two additional clinical-stage candidates. Early signs of activity and safety indicate promise for both candidates in treating solid tumors.
The Bicycle platform has been proven through clinical data from its internal pipeline and various external partnerships, generating over $200 million in non-dilutive capital. Future value creation is anticipated from next-generation Bicycle Toxin Conjugates (BTCs), radiopharmaceutical applications, and expansion into areas beyond oncology.
As of June 30, 2024, cash and cash equivalents were $961.4 million, which is expected to provide a cash runway into the second half of 2027.
Price Action: BCYC stock is up 1.27% at $20.69 at the last check on Friday.
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RBCキャピタルは、バイシクルセラピューティクスPLC（NASDAQ:BCYC）にカバレッジを開始し、がん治療およびそれ以上の利点を指摘しています。
アナリストは、同社の主力プログラムであるZelenectide pevedotin（zele、旧称BT8009）が、Pfizer Inc（NYSE:PFE）のSeagen Inc.の製薬パドセブと比較して、類似した対象反応率と副作用の減少により、転移性尿路上皮がん（mUC）で競争する可能性があると述べています。
Zelenectideの改善された安全性プロファイルは、Padcevとは異なる鍵となる抗腫瘍耐久性の向上につながる可能性があります。
アナリストは、Zeleが2033年のピーク時のグローバル販売で約20億ドルの見込みがある、固形腫瘍向けのNectin-4コンジュゲートの可能性のある高い機会として捉えています。
RBCは、「非mUC関連の商業化機会は競争が少なく、zeleに追加の上昇余地を提供する可能性があります。」と書いています。
アナリストは、アウトパフォームの評価と35ドルの価格目標で開始します。
RBCキャピタルのアナリストは、FDAがDuravelo-2試験での合意により、Zeleの規制過程を低リスクと見なしています。RBCの独自の腫瘍専門医調査は、より安全なNectin-4ドラッグコンジュゲートに対する強い需要を示しています。
アナリストはまた、Padcevがまだ対応していないトリプルネガティブ乳がん（TNBC）や非小細胞肺がん（NSCLC）などの追加の固形腫瘍の適応症でのZeleの潜在的な治療価値に言及しています。
アナリストは、バイシクルセラピューティクスのパイプラインの強力なポテンシャルを強調し、2つの追加の臨床段階候補を含んでいます。活動と安全性の初期の兆候は、両方の候補が固形腫瘍の治療において有望であることを示しています。
バイシクルプラットフォームは、内部パイプラインおよびさまざまな外部パートナーシップからの臨床データによって証明され、非拡散型資本で20000万ドル以上を生み出しています。次世代のバイシクルトキシン結合体（BTC）、放射線医薬品応用、および腫瘍以外の領域への展開から将来的な価値の創出が期待されています。
2024年6月30日時点での現金及び現金同等物は96140万ドルで、2027年の下半期までの現金繰りを提供する予定です。
価格の変動：最後の確認時点でBCYC株は1.27％上昇し、20.69ドルになっています。
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