该行表示，24年上半年公司智能零售业务规模(设备台数)进一步扩大，设备台数稳固行业前列，实现全国布局31个省份，覆盖逾280个城市，同比收入保持高速增长。未来公司除了会持续扩大业务规模外，还会积极丰富商品种类，在现有的规模优势基础上继续打造盈利能力优势。此外公司创新业务“中粮悦享会”上半年收入同比亦有所提升，毛利率持续改善，其中D2C业务更实现了逾倍增长。该行认为，未来公司零售创新业务持续丰富壮大将助力公司进一步迈向世界一流食品饮料集团愿景。海通証券は、今後中国食品(00506)の小売革新ビジネスが継続的に豊富になり、成長することで、同社が世界一流の食品飲料グループのビジョンにさらに近づくと考えています。
智通財経APPは、海通証券が中国食品(00506)のカバレッジを初めて行い、「優于大市」評価を付与した研究報告を発表したことを知りました。2024-2026年の同社の売上高は、205.84/218.13/228.97億元、当期純利益はそれぞれ8.38/9.32/10.40億元と予測されています。EPSはそれぞれ0.30/0.33/0.37元/株に達するとしています。妥当な価値範囲は3.63-4.62香港元/株です。
報告書によると、同社は24H1において総売上高113.79億元（前年同期比-8.9%）、主営業収入113.35億元（前年同期比-9.00%）、当期純利益5.65億元（前年同期比-5.89%）を達成しました。下半期の見通しとして、主な原材料価格が安定を維持することを想定し、同社は引き続き製品構造のアップグレードやビジネスの組み合わせの最適化などの重点的な戦略を積極的に推進し、粗利率を改善し、全体の利益率を一層高め、「高品質」で「持続可能」な成長目標を実現することを目指します。
同行は、24年上半期に同社のAsia Vetsビジネス規模（設備台数）がさらに拡大し、業界の先頭に立っていることを示し、全国31の省に展開し、280以上の都市に及ぶカバレッジで前年比の収入は引き続き高速成長を維持していると発表しました。今後同社は、ビジネス規模を拡大するだけではなく、商品種別を積極的に豊富にし、現在の規模の優位性を基に、収益性の優位性を築き続ける考えです。また、同社の革新事業「中糧悦享会」の上半期収入も前年同期比で増加し、粗利率も持続的に改善していることがあり、その中でもD2Cビジネスは倍増成長を達成しました。同行は、今後同社の小売革新ビジネスが持続的に豊富になり、成長することで、同社が世界一流の食品飲料グループのビジョンにさらに近づくと考えています。
