orientは、テンセント控股（00700）の「買い」評価を維持し、IFRS親会社当期純利益は24~26年に1886/2184/2454億元、非IFRS親会社当期純利益は2291/2665/2984億元を予測し、目標株価は422.68香港ドルとしています。 24H2では、ゲームの成長率が引き続き向上すると予想され、9月12日に淘宝が微信支払いをサポートする新機能を追加することで、企業の金融テクノロジービジネスの成長率が改善されると予想されます。
事項：2024年9月5日、2024年にはテンセントのグローバルデジタルエコシステムカンファレンスが「asia vetsで新たな成長を切り開く」とのテーマで開催され、テンセントクラウド戦略の方向性が提示されました：asia vets化、統合イノベーション、国際化。1）asia vets化：テンセントは会議で新しい大規模モデル「Hunyuan Turbo」を発表し、AIを提供しています
Infraブランド「テンセントクラウドasia vetsセンター」のasia vetsベースをリリースしました。2）統合イノベーション：5T基盤ソフトウェア製品は国内主要チップに対応しており、下流顧客にデジタルソリューションを提供しています。3）国際化：現在、テンセントクラウドは10,000を超える海外顧客にサービスを提供し、80を超える国と地域にサービスを提供し、企業の海外展開に向けたデジタルソリューションを提供しています。
東方證券の主な見解は以下の通りである：
大会で初公開されたMoEモデル「テンセント混元Turbo」：
最新の第三者評価では、国内でトップを誇り、中国語のシーンではGPT-4oに匹敵します。推論効率が100%向上し、コストが50%削減され、解読速度が20%増加しています。テンセントの大規模混合モデルはすでにテンセントの700以上のビジネスシナリオで運用されており、大規模モデルのアップグレードは各製品のAI能力と含有量をさらに向上させました。現在、テンセントクラウドで正式に起動し、画像作成、知識エンジン、ビデオ作成、テンセント器などのフルマトリックス製品をサポートし、大規模モデル能力の実現を加速させています。
AIインフラブランド「テンセントクラウドスマート計算」：
ビジネスアプリケーションの開発基盤として、高性能なaiプラットフォームを提供し、マルチコア互換性と柔軟な展開をサポートし、高性能ネットワークih starpulse、アクセラレーションフレームワーク、ai統合スイートなどのテンセントクラウドの強力な製品を統合し、aiイノベーションをさらに推進する。
グローバル展開と企業の海外進出:
テンセントは企業の海外進出に向けたデジタルソリューション全般を公開し、クラウドネイティブ、音声およびビデオ、エッジアクセラレーション、セキュリティとコンプライアンスなどのテクノロジーを含み、ゲーム、金融科技、オンライン教育、クロスボーダーコマース、ソーシャルエンターテインメント、コンシューマエレクトロニクス、カーシェアリングなどの7つの主要業界が関連する。テンセントクラウドの国際ビジネスは引き続き急速に成長しており、すでに1万以上の海外顧客にサービスを提供し、80以上の国と地域をカバーしています。さらに、音声およびビデオ、データベースなどの分野でリードを続けながら、エッジセキュリティアクセラレーションプラットフォームなどの海外展開ソリューションを展開し、中国企業が世界舞台で地位を確立するのを支援しています。
リスク提示: 政策リスク、ゲーム収入が予想を下回るリスク、広告業界の競争リスク。