Bank of America has issued a cautionary note to investors, advising them to steer clear of increasing their exposure to the tech sector due to ongoing market volatility and election-related policy uncertainty.
What Happened: Bank of America has issued a warning to investors, advising them to avoid increasing their exposure to the tech sector. The firm cited ongoing market volatility and election-related policy uncertainty as key factors, reported Business Insider on Monday.
"Don't buy the tech dip," analysts said. "We remain underweight Information Technology despite arguments that it has gotten so beaten up."
On Monday, analysts from Bank of America recommended that investors focus on defensive stocks, which tend to perform better during periods of market instability. They emphasized the importance of "quality, stability, and income" in protecting investments in volatile markets.
The bank's proprietary "regime indicator" has entered downturn territory, signaling further volatility through the end of 2027. Despite the potential for price swings to make mega-cap tech stocks appear cheaper, the bank remains underweight on Information Technology.
Analysts pointed to the sector's enterprise-value-to-sales ratio, which remains at record highs, as an indication of overvaluation. Additionally, upcoming changes to the S&P 500 index-cap rules could lead to passive selling pressure on tech funds.
Bank of America also highlighted the attractiveness of utilities and real estate dividends, especially as the Federal Reserve's interest-rate cuts drive investors to seek yield opportunities. The firm noted that real estate dividends are likely more sustainable now, with a significant proportion of high-quality market cap.
Top U.S. tech giants, renowned for their advancements in technology and AI, have been instrumental in driving stock market growth. This includes the "Magnificent Seven" — Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META), Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), and Google's parent company Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL).
Why It Matters: The advisory from Bank of America comes at a time when market sentiment is already cautious. In April, the bank had a bullish outlook, predicting a potential 19% surge in the S&P 500 by August 2025.
However, recent market conditions have shifted. Last week, equity strategist Tom Lee warned of a possible 7%-10% market pullback in September, urging caution but also advising investors to be ready to "buy that dip."
Adding to the complexity, JPMorgan has suggested that anticipated Federal Reserve rate cuts may not significantly boost the stock market, indicating a more reactive approach from the Fed.
Meanwhile, tech stocks have faced additional pressure. Despite Gene Munster of Deepwater Asset Management maintaining a bullish stance on AI's transformative potential.
Image Via Shutterstock
This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote
バンクオブアメリカは、市場の変動と選挙に関連する政策の不確実性を理由に、テクノロジーセクターへの投資拡大を避けるよう投資家に警告する注意書きを発行しました。
出来事：バンクオブアメリカは、市場の変動と選挙に関連する政策の不確実性を理由に、投資家がテクノロジーセクターへの投資拡大を避けるよう警告しました。ビジネスインサイダーが月曜日に報じました。
「テクノロジーディップを買わないでください」とアナリストは述べました。「私たちは、それがひどくなってしまったという主張にも関わらず、情報技術をアンダーウェイトしています。」
バンクオブアメリカのアナリストは、投資家が市場の不安定な時期には良い成績を残す傾向があるディフェンシブ銘柄に重点を置くことを推奨しました。彼らは、変動する市場で投資を保護するために「品質、安定性、収益」の重要性を強調しました。
バンクオブアメリカの専用の「レジームインジケーター」は、2027年末までの市場の変動をさらに示唆する下降トレンドに入っています。超大型テクノロジー株の価格変動によって、株価が安く見える可能性があるにもかかわらず、バンクは情報技術のアンダーウェイトを維持しています。
アナリストは、セクターの時価総額対売上高比率が過去最高水準であることを過大評価の指標として挙げました。さらに、S&P 500指数の上限規則の予定された変更は、テクノロジーファンドに対するパッシブな売り圧力を引き起こす可能性があります。
バンクオブアメリカは、連邦準備制度の利下げ策が投資家を利回りの機会を求める動きに駆り立てる中、公益事業と不動産の配当の魅力も強調しました。同社は、不動産の配当金がより持続可能になったと指摘し、高品質の時価総額の相当部分があることを示しました。
テクノロジーと人工知能の進歩で知られる主要なアメリカのテック巨大企業は、株式市場の成長に重要な役割を果たしています。これには、マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）、アップル（NASDAQ:AAPL）、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）、メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）、テスラ（NASDAQ:TSLA）、アマゾン・ドットコム（NASDAQ:AMZN）、およびGoogleの親会社アルファベット（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）などの「素晴らしい7人」が含まれます。
なぜ重要か：バンクオブアメリカの助言は、すでに慎重な市場センチメントがある時期に発表されています。4月には、同行は強気の見通しを持ち、2025年8月までにS＆P 500の19％の上昇が予想されていました。
しかし、最近の市場状況は変わりました。先週、株式ストラテジストのトム・リー氏は、9月に7％-10％の市場調整が起こる可能性があると警告し、注意を促している一方で、「その下げ相場を買いたい」と投資家に助言しています。
加えて、jpモルガンチェースは、予想される連邦準備制度委員会の利下げが株式市場への影響が限定的であると指摘しており、連邦準備制度委員会のより反応性のあるアプローチを示唆しています。
一方で、テクノロジー株はさらなる圧力にさらされています。Deepwater Asset Managementのジーン・マンスター氏は、人工知能の変革的な可能性に対して強気の立場を維持していますが、その一方で不透明性が増しています。
Shutterstockからの画像
この記事は、Benzinga Neuroによって生成され、Kaustubh Bagalkoteによって編集されました。
