チャネルの変化はシェアに影響を与えるため、家電業界のリーダーは沈下チャネルおよび統一チャネルの成長過程で増分を得ることができ、新しい商品カテゴリはより良い成長を実現する可能性があります。
智通財経アプリによると、国連証券は最近の金融当局の利下げ政策により、経済政策が前向きに設定され、先に不動産需要政策を緩和した都市による追随、2か月近くの住宅ローン金利の低下、住宅販売の一時的な回復の兆しがあり、家電のサイクル後の評価回復は追跡が必要です。チャネルの変化はシェアに影響を与えるため、家電業界のリーダーは沈下チャネルおよび統一チャネルの成長過程で増分を得ることができ、新しい商品カテゴリはより良い成長を実現する可能性があります。強力なαシンボルとしてワティ株式(002035.SZ)、ゴンニュウグループ(603195.SH)、ロバム電器(002508.SZ)をお勧めします。
家電：今回の買い替えキャンペーンは家電を田舎に送るキャンペーンと肩を並べる勢いで、地方の細則が8月以降継続的に発表され、政策の実施が9月から効果を発揮することが期待されています。新興市場/ OBMは輸出の増加に寄与し、欧米の需要は改善の兆しを見せており、エアコンの輸出は前月比で加速しています。構造のアップグレードにより、業界の平均価格は安定しています。内需の耐性は底になってあり、伸縮性のある期待が持てます。業界のリーダーの輸出受注は依然として急速に成長しており、業績の展望は順調であり、報告書の質も優れており、将来の経営も支えられています。美的集団(000333.SZ)、ハイアースマートホーム(600690.SH)、グリーエレクトリックアプライアンス(000651.SZ)、ハイセンス家電(000921.SZ)などをお勧めします。
黒電：テレビの内外需はまだ分化しており、国内の需要は比較的平穏ですが、新興市場はグローバルな出荷パフォーマンスをサポートしており、2024年には欧州選手権やオリンピックなどの影響で世界市場規模が安定的に成長することが期待されています。同時に、国内のテレビのリーダーはグローバルシェアを向上させるためのロジックを継続的に実現しています。収益面では、パネルの波動の影響が弱まっており、製品のアップグレードが収益の改善に貢献しています。海信ビジュアルテクノロジー(600060.SH)を推奨します。
小家電：掃除機の新製品は最近集中的に発売され、新製品の性能とコストパフォーマンスがさらに向上し、地域ごとの旧製品との交換ルールは中央の8つの必須な大型家電に加えて、掃除/床洗浄機などのオプションのスマート家電まで拡大され、浸透スペースをサポートする伸縮性があり、新製品政策は共鳴することが期待されます。また、業界のリーダーの海外シェアも着実に向上しており、ブランドの海外進出は大きなトレンドです。復活するオプションのカテゴリは消費の活発化に依存します。2024Q1厨房小家電のリーダー企業の経営が転換を遂げ、Q2業界の活気と回復の斜率には波動があるものの、年内に困難が解消される機会に注目する価値があります。また、新興カテゴリ、チャネル、海外展開による構造的な機会も注目に値します。北京石頭科技(688169.SH)、Ecovacs Robotics(603486.SH)、Xiaomi Technology(688696.SH)、Bear Electric Appliance(002959.SZ)などをお勧めします。
