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【券商聚焦】招银国际削亿和控股(00838)目标价6.67% 指其OEM订单增加预期推动收入增长

【仲介企業の焦点】招商銀行国際は億和精密(00838)の目標株価を6.67%減少させ、OEM注文の増加の予想により収益増加を促進する。

金吾財訊 ·  09/13 12:27

招商銀行グローバルアクセスは、億和精密(00838)の自動車部品ビジネスが一次供給業者に順調に転換しており、OEMメーカーからのさらなる注文によって2025会計年度の収入の増加が推進されると指摘している。

同行は、億和精密のオフィスオートメーションビジネスの粗利率が前年比で約1ポイント拡大し、部門の収入が2.5%増加したと指摘している。同行は、2024年第1四半期に在庫脱却後に(それが2024年上半期にベトナム工場の収入が前年比で2%減少させた)、OAの粗利率は2024年下半期に引き続き増加すると予想している。

同行は、億和精密の重慶工場が9月中旬から長安(000625 CH)への供給を開始する予定であると指摘している。経営陣によると、長安からの総注文残が10億香港ドルに増加し、2025会計年度の収入への貢献は約1.3億から1.4億香港ドルになると予想されている。また、武漢工場もStellantis(STLA)からの新規注文を受けており、億和精密のメキシコ工場もStellantisからのさらなる注文を受ける見込みである。したがって、同行は自動車部品の収入が2025会計年度に15%増加し、23.4億香港ドルになると見積もっている。

同行は、2024/2025会計年度の純利益予測を9%/4%下方修正し、2.6億/3.01億香港ドルにしたと述べている。同行は、2025会計年度の営業利益が前年比で15%増加し、収入が8%増加し、販売および管理費のコントロールも改善すると予想している。2025会計年度の利子費用の削減が見込まれているが、それによって引き起こされる高い税率が相殺される可能性がある。同株は現在、同行が2024会計年度のper倍で取引されている。同行は、同社が配当性向を30%に維持し、配当利回りが7%になると予想している。お買い物レーティングは維持され、ただし目標株価は1.50香港ドルからわずかに1.40香港ドルに引き下げられると述べている。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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