Zhìtōng Cáijīng APPは、華錦証券から研究レポートを入手し、OWS技術のリーダーである深圳大十未来科技有限公司（Oladance）がBytedanceによって100％の株式を取得され、その子会社となりました。現在、Bytedanceは大型モデル製品、AI基本開発、AIソーシャル、AIGCクリエーションなどを含むAI製品のフルラインを形成しています。そしてこれには、ダウべーク大型モデルの技術サポートが欠かせません。可穿戴デバイスの需要の増加と生成ベースの人工知能大型モデルの台頭により、AIオーディオグラスがより広い市場に推進されています。ARグラスのユーザープロファイルが短期間であいまいな背景で、オーディオグラスはイヤホン機能の代替として、眼鏡（視力補正/装飾）をキャリアとし、AIと組み合わせて体験とセールスポイントを向上させることで、音声の新たなレースを切り開く可能性があります。

Oladanceの買収は、音声分野への布陣、またはAIオーディオグラスへの布陣の基礎を築くことになるかもしれません。

（1）音声：深圳大十未来科技有限公司（Oladance）はBytedanceによって100％の株式を取得され、その関連会社となりました。2021年9月、OWS（OpenWearableStereo、オープンウェアブルステレオ）技術のリーダーとして、Oladanceは初めてOWS技術の概念を公表し、ウェアラブルデバイスの新しいレースを切り開きました。OWSイヤホンはより統合され、小型化され、スマート化されており、小型スピーカー機能を高度に統合化したものであり、ウェアラブル個人用スピーカーと位置付けられています。EQアルゴリズムを使用して動的にモニタリングおよび計算し、多重音源ポイントを合成音源に変換し、合成音源の位相関係を動的に処理して、音声を耳に伝達し、特許取得済みのスマート低音アルゴリズム補償テクノロジーを使用して、外部音の拡散を抑制し、耳内音声のディテールを強調します。

（2）AI：Bytedanceは現在、豆包大型モデルの技術サポートが不可欠となり、豆包大型モデル製品、AI基本開発、AIソーシャル、AIGCクリエーションなどを含むAI製品のフルラインを形成しています。大型モデル製品に関しては、現在9種類が利用可能であり、例えば、Doubao汎用モデルpro、Doubao汎用モデルlite、Doubaoロールプレイモデル、Doubao音声合成モデル、Doubao音声レプリカモデル、Doubao文生図モデル、Doubao音声認識モデル、Doubaoベクトル化モデル、およびDoubao・ファンクションコールモデルです。多くの一般公開評価セットおよび専門の第三者評価によると、Doubao汎用モデルproは優れた性能を発揮し、国産大型モデルの最高スコアを獲得しています。2024年7月までに、Doubao大型モデルの1日当たりのトークン使用量は5000億を超えています。

MetaRay-Banの販売台数が100万台を突破し、AIグラス市場の競争構図が再編される可能性があります。MetaRay-Banの成功の要因は、Ray-Banブランド、デザイン、およびチャネルの強力なサポートにあり、POVカメラ+OWSイヤホンによる高性能価格比体験、多様なモードのAIによる想像空間をもたらしています。Ray-Banは販売チャネル、外観デザインなどの点でプロダクトがユーザーによって使用されることを確実にするために補助し、販売額の下限を保証し、一方でMetaは音声、ビデオ、AIなどの領域でのイテレーションにより、MetaRay-Banがより高い販売量を創出することができるようサポートしています。

Meta以外にも、AIグラス市場に参入している多くのメーカーがあります：

(1) Huawei: The Huawei Smart Glasses 2 is equipped with the Huawei HarmonyOS 4 operating system and has access to the Huawei Pangolin AI model. Users can wake up Xiaoyi by tapping the leg of the glasses to enjoy a smart experience anytime. It supports intelligent broadcast of weather, flights, schedules, and taxi information.

(2) Beecore Technology (a Xiaomi ecosystem company): The Jiexuan 1 is equipped with multiple large models and achieves a unified VUI experience for AI across platforms through voice interaction. It has functions such as AI notification broadcasting, AI chat, AI pinching, and face-to-face translation.

(3) Li Weike: In the first half of this year, the company launched its first AI glasses, MetaLensChat, priced at 699 yuan. This glasses emphasizes AI voice interaction capabilities, allowing users to use voice interaction to solve work, scheduling, and other functions with AI's help. According to iaif.net data, the global smart audio glasses market shipped 3.43 million pairs in 2022, an increase of 58.6% year-on-year, with a market size of 910 million US dollars. The compound annual growth rate (CAGR) of global audio glasses shipments from 2022 to 2030 will reach 13.6%. It is estimated that by 2025, the global audio glasses market will exceed 5.03 million pairs, and by 2030, it will reach 9.51 million pairs. In the future, if ByteDance launches AI glasses, with its advantages in AI, audio technology, brand awareness, etc., it will quickly attract market attention and bring competitive pressure to other AI glasses manufacturers, potentially breaking the original competitive landscape.

Investment advice: The demand for smart wearable devices and the rise of generative AI large models are pushing AI audio glasses into a broader market. In the short term, with the unclear user profile of AR glasses, smart audio glasses will enter the market by replacing the functions of earphones, using glasses (correcting vision/decorative) as carriers, and combining AI to improve the experience and sell points. It is expected to open up a new audio track.

Recommend focusing on entering the supply chains of various products or manufacturers with relevant technological reserves. For assembly: Goertek Inc. (002241.SZ), Longqi Technology (603005.SH), Yidao Information (301314.SZ), Cosonic Intelligent Technologies (300793.SZ), etc.; for storage: Gigadevice Semiconductor Inc. (603986.SH); for cameras: Shunyu Optics (02382), Will Semiconductor (603501.SH), etc.; for SoC: Bestechnic (Shanghai) Co., Ltd. (688608.SH), JupiterCore Technology (688049.SH), etc.; for structural parts: Shenzhen Jame Technology Corp. (300868.SZ), Shenzhen Everwin Precision Technology (300115.SZ).

Risk reminder: Risks related to the uncertainty of the technology evolution trajectory and the industry ecosystem; risks related to the sensitivity to the industrialization process of key forward-looking technologies; risks related to the construction of content ecology falling short of expectations; risks related to lower-than-expected downstream demand.