Chewy Announces A $500M Underwritten Offering Of Shares By Its Largest Shareholder, Buddy Chester Sub LLC; Chewy Will Concurrently Repurchase $300M Of Its Stock From The Selling Stockholder At The Offering Price, Separate From Its Existing Share Repurchase Program
Chewy, Inc. (NYSE:CHWY) ("Chewy"), a trusted destination for pet parents and partners everywhere, announced today the commencement of an underwritten offering of $500 million of shares of its Class A common stock, par value $0.01 per share, by Buddy Chester Sub LLC (the "Selling Stockholder"), which is an entity affiliated with funds advised by BC Partners Advisors LP ("BC Partners"), Chewy's largest shareholder (the "Offering"). The Selling Stockholder intends to grant the underwriters a 30-day option to purchase up to an additional $75 million of shares of Class A common stock. Chewy will not sell any shares of its Class A common stock in the Offering and will not receive any proceeds from the sale of the shares of Class A common stock being offered by the Selling Stockholder. The Offering is subject to market and other conditions, and there can be no assurance as to whether or when the Offering may be completed.
In addition, Chewy has agreed to purchase from the Selling Stockholder $300 million of Chewy's Class A common stock at a price per share equal to the per share purchase price to be paid by the underwriters in the Offering specified above (the "Concurrent Repurchase"). The Concurrent Repurchase was approved by a special committee of Chewy's Board of Directors, consisting solely of independent and disinterested directors not affiliated with BC Partners. The repurchased shares will be cancelled and retired upon completion of the Concurrent Repurchase. The Concurrent Repurchase is being executed separately from the Company's existing $500 million share repurchase program authorized on May 24, 2024, which will be unaffected by this transaction. The Concurrent Repurchase is expected to be consummated concurrently with the Offering. The Offering is not conditioned upon the closing of the Concurrent Repurchase, but the Concurrent Repurchase is conditioned upon the closing of the Offering.
チューイーは、最大の株主であるバディ・チェスター・サブ(LLC)による株式の5000万ドルの売り付けを発表しました。チューイーは、同時に売り主からオファリング価格で自社株式の3000万ドルを買い戻す予定です。これは既存の株式買い戻しプログラムとは別に行われます。
Chewy, Inc.（NYSE: CHWY）（以下「Chewy」という）は、いたるところのペットの飼い主とパートナーにとって信頼できる目的地であり、本日、Buddy Chester Sub LLC（以下「売出株主」という）が、Chewyの最大の株主であるBC Partners Advisors LP（以下「BC Partners」という）の助言を受けたファンドに関連するエンティティである市場調査会社による普通株式クラスAの株式の追認オファリングを開始することを発表しました。Chewyはオファリングにおいて自社のクラスA普通株式を販売せず、売出株主によって提供されるクラスA普通株式の売却から収益を得ることはありません。オファリングは市場およびその他の条件によって制約され、オファリングが完了するかどうか、またいつ完了するかについては保証できません。
また、Chewyは、オファリングにおいてアンダーライターが指定した株式ごとの株価に等しい株価で売出株主からChewyのクラスA普通株式を$30000万ドルで購入することに同意しました（以下「同時買取り」という）。同時買取りは、BC Partnersと関連のない独立した調査チームであるChewy社の取締役会の特別委員会によって承認されました。買い戻し済みの株式は、同時買取りが完了すると同時にキャンセルおよび取り消されます。同時買取りは、2024年5月24日に承認されたChewyの既存の$50000万ドルの株式買取りプログラムとは別に実行されます。同時買取りはオファリングと同時に完了する予定です。オファリングは同時買取りの終了に関わらず実施される条件ではありませんが、同時買取りはオファリングの終了に基づいています。
