金吾財訊 | 方正証券のリサーチレポートによると、マイフォーシーズ（02556）はクラウドコンピューティング、ビッグデータ、人工知能などのコア技術を活用し、Marketingforceプラットフォームを構築しました。約240の機能モジュールを備え、コンテンツとエクスペリエンス、広告とプロモーション、ソーシャルとリレーション、販売と楽しみ、データと分析、戦略と管理など、マーケティングやセールスなどの重要な段階をカバーしています。これにより、各種企業顧客に対して運営SaaSサービスと精密マーケティングサービスを提供しています。2021年から2023年までの期間、企業のSaaSビジネス収入割合はそれぞれ50.0％/46.4％/57.0％であり、精密マーケティングサービスの収入割合はそれぞれ50.0％/53.6％/43.0％でした。SaaSの売上比率は着実に向上しています。2024年上半期には、企業の売上は前年同期比26.7％増の74億元に達しました。
当行は、国内の主要SaaS企業として、同社は24年にTforceモデルを導入し、AIと企業製品を組み合わせ、過去に蓄積した海量データを使用して製品機能の組み合わせに統合し、顧客にコンテンツ生成、戦略生成、スマートショッピング、精密な広告配信などの6つの機能を提供します。顧客獲得と運営効率および効果の向上、マーケティングとセールスの成長を自動化します。さらに、景気の低迷期でも、多くの企業がデジタル予算を制御している中で、マーケティングとセールスはオープンソース属性を持ち、企業は効率化に資するオープンソースへの投資を依然として強化しています。したがって、マーケティングやセールスのSaaSビジネスは景気の逆サイクル特性を持ち、現在の複雑な経済環境で成長する可能性があります。また、国産化の傾向と信創資質の競争上の優位性から、同社は市場展開において巨大な成長空間を持ち、将来の成長性が注目されています。
当行は、同社の2024年から2026年までの売上高をそれぞれ147.6億/193.5億/254.9億元と予測しており、前年比でそれぞれ19.8％/31.1％/31.7％の増加を示すとしています。現在の株価は2024年から2026年のPS比率がそれぞれ13.3倍/10.1倍/7.7倍であり、同社のKA+SMBの双方による成長を高速化する業績を考慮し、初めてカバーし、お薦めの評価を与えました。
