知識経済アプリによると、申万宏源は調査レポートを発表し、下流のAIなどによるネットワークニーズの増加と光通信市場自体の成長に伴い、シリコン光産業チェーンの"爆発的な時期"が訪れると予想されており、光モジュールに限らず、光通信がICT分野に浸透し、新たな成長が訪れるでしょう。AIと5G/6Gの進化は、従来のネットワークとは異なるネットワークニーズを持ち、技術進化が急がれており、従来の光通信ネットワークは統合度、速度、コスト、消費電力、性能など多くの側面で限界に達しています。供給側として、光モジュールの応用シーンと市場規模には大きな"突破口"が現れ、シリコン光の浸透空間が形成されます。シリコン光の浸透は光通信産業チェーンの役割分担と価値分配を変えるでしょう。

(一)シリコン光とは何か？通信の速度、消費電力、距離は三角不可能であり、新技術が進出するよう促し、光モジュールの開発はより優れた機能+性能、光電協調設計(co-design)、より高い統合度、より低い消費電力/コストへと徐々に進化しています。シリコン光は互換性、統合度、性能などの利点を持ち、AIチップの設計と相互接続、スマートクラスターの構築、光コンピューティングなど多くの分野で重要な役割を果たすと予想されます。

(二)なぜシリコン光の産業的な爆発点が到来しているのでしょうか？AIと5G/6Gの進化は、従来のネットワークとは異なるネットワークニーズを持ち、技術進化が急がれており、従来の光通信ネットワークは統合度、速度、コスト、消費電力、性能など多くの側面で限界に達しています。供給側として、光モジュールの応用シーンと市場規模には大きな"突破口"が現れ、上流、特に従来の光チップが変化に追いつけない場合、材料供給(生産能力)には大きなギャップが生じ、シリコン光の浸透空間が形成されます。

(三)シリコン光が通信産業チェーンにどのような影響を与えるのでしょうか？シリコン光技術の中核は光電一体化の問題を解決することにあり、シリコン光の浸透は光通信産業チェーンの役割分担と価値分配を変えるでしょう。一部のメーカーは完全垂直統合を採用し、産業チェーンの大きなトレンドはチップ設計と代工分業であり、光モジュール/端末チップメーカーがパッケージ化しています。光モジュールメーカーはまた、シリコン光設計分野に自己開発/買収を通じて参入しています。光電協調CPO、計算ネットワーク接続、新素材、国産化なども業界の重要な進化方向です。

国内シリコン光通信産業チェーンの中心的なシンボル：シリコン光モジュール(一部は光チップなどに展開)のzhongji innolight(300308.SZ)、新易盛(300582.SZ)、suzhou tfc optical communication(300394.SZ)、huagong tech(000988.SZ)、accelink technologies(002281.SZ)など；Si光チップ/光源/素材セクションの源杰科技(688498.SH)、長光華芯(688048.SH)、henan shijia photons technology(688313.SH)、advanced fiber resources(300620.SZ)など；Si光装置のrobotechnik intelligent technology(300757.SZ)

リスクの指摘：シリコン光技術は伝統的な光通信産業チェーン、特に通信産業チェーンの価値分配を再構築します。関連するメーカーの製品技術の進路と検証の進捗を継続的に追跡する必要があります。AIを代表する下流産業アプリケーションが期待に満たない場合、終端ユーザー、ハードウェアメーカーの研究開発方針とcapex方向に影響を与え、それによってシリコン光産業チェーンの浸透ペースに影響を与える可能性があります。