買収完了後、tianfengは赤子城科技のFY2025-FY2026の企業収入が73.5〜93.7億人民元に達すると予測しています。
チャイナファイナンスAPPによると、tianfengは研究報告を発表し、赤子城科技(09911)の「保有」レーティングを維持し、買収完了後、予測されるFY2025-FY2026の企業収入が73.5〜93.7億人民元に達するとしています。FY2025-FY2026の企業の親会社の当期純利益は8.1〜9.1十億人民元になる見通しです。企業に2024年の12倍PEを付け、対応する時価総額は48.6億元であり、目標株価は4.08香港ドルです。この買収により、NBTの少数株権を取得することで一定の費用が発生する可能性があるとして、買収完了後、NBTは赤子城科技の完全子会社となり、その財務業績は企業の合併財務諸表に含まれることになります。
天風証券の主要な視点は以下の通りです：
24時間の最初のハーフの業績は素晴らしく、各製品のデータが目立っています。
2024年上半期、企業の総収入は227.2億元に達し、前年比約65%増、当期純利益は38.8億元に達し、前年比28%増;調整後EBITDAは44.8億元に達し、前年比29%増。中でも、社交事業の総収入は約207億元を記録し、前年比+67%増となりました。一方、革新的な事業も順調に推移し、上半期の収入は20.2億元に達し、前年比54%増加しました。この通り、業績は企業が中東北アフリカなどの市場で成長を続けていることに大きく支えられました。
製品別に見ると、2024年上半期には、社交業界では、後発のSUGO製品が急速に伸び続け、収益は前年比250%以上増加し、月間売上が1,000万米ドルを超えました。TopTopも極めて良好な業績成長を達成し、2024年上半期の売上は前年比100%以上増加しました。革新的ビジネスセクションでは、Alice's Dream:Mrege Gamesが5月と6月に続けてSensor Tower中国モバイルゲーム海外収益TOP30ランキングに入りました。この通り、各製品の力強い成長は持続的に収益を生み出し、業績成長を支援するでしょう。
少数株権を買収すると、親会社の純利益が増加する可能性があります。
2024年6月27日、赤子城科技(買い手)はBGFG、JJQJ、およびJZZT(共同して売り手)と、目標企業NBTSocial Networkingとの株式購入契約を締結しました。契約に基づき、目標企業はJJQJに1000万株の株式を発行し、赤子城科技は売り手が保有している7783万株の売却株式を取得し、合計代金は約19.8億香港ドルで、現金代金と発行代金株式が含まれます。取引完了後、目標企業は赤子城科技の完全子会社となり、その財務成績は企業の連結財務諸表に含まれます。目標企業NBTSocialNetworkingは、世界中のユーザーの多様なソーシャルニーズを満たすことを目指しており、MICO、YoHoなどの多くのソーシャルエンターテイメント製品を展開し、世界150以上の国と地域の1億近くのユーザーにサービスを提供しています。当行は、NBTの少数株式を取得することで、親会社の当期純利益を増加させ、業績成長を支援すると考えています。
企業は富時指数に組み込まれ、その影響力が高まる可能性があります。
最近、赤子城科技がFTSE Global Small CapおよびFTSEAI-Cap(LMS)に組み込まれました。これにより、当行は国際資本市場での知名度と影響力がさらに向上すると考えられます。同時に、当該指数の世界規模での資金配分を受けるでしょう。
