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Central China Securities Co., Ltd. (HKG:1375) Stock Rockets 68% As Investors Are Less Pessimistic Than Expected

Central China Securities Co., Ltd. (HKG:1375) Stock Rockets 68% As Investors Are Less Pessimistic Than Expected

建業地產證券有限公司(HKG:1375)的股票飆升了68%,投資者的情緒比預期中的悲觀要少。
Simply Wall St ·  09/30 21:02

建業地產證券(HKG:1375)股價在過去一個月表現非常出色,漲幅達到68%。再往前看一點,股價在過去一年中上漲了56%。

隨着股價出現強勁反彈,考慮到香港近一半公司的市盈率(或"P/E")低於9倍,您可能會認爲建業地產證券是一隻完全應避免的股票,因爲其市盈率爲30.4倍。然而,僅憑市盈率不明智,因爲可能有解釋爲何市盈率如此之高。

例如,最近的營業收入下降可能會引發一些思考。一個可能性是,市盈率偏高是因爲投資者認爲該公司將會做足夠的事情在不久的將來勝過更廣泛的市場表現。您真的希望如此,否則您將因無特定理由支付相當高的價格。

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SEHK:1375市盈率與行業板塊2024年10月1日
儘管沒有關於建業地產證券的分析師估值,但請查看這個免費的數據豐富的可視化圖表,了解該公司在收入、營業收入和現金流方面的表現。

增長是否匹配高市盈率?

建業地產證券的市盈率將會是一個預計將提供非常強勁增長並且表現要比市場好得多的公司的典型水平。

首先回顧一下,公司去年的每股收益增長並不令人興奮,因爲它錄得了令人失望的下降38%。這意味着它在較長期內的收益也出現了下滑,因爲過去三年總體上每股收益下降了20%。因此,很不幸,我們不得不承認公司在這段時間內未能很好地增長收益。

把中期收益軌跡與市場整體一年22%的增長預測進行比較,發現這是一個不愉快的景象。

鑑於此,讓人擔憂的是建業地產證券的市盈率高於大多數其他公司。似乎大多數投資者正在忽視最近糟糕的增長率,而期望公司業務前景好轉。只有最大膽的人會認爲這些價格是可持續的,因爲最近收益趨勢的延續可能最終會嚴重打壓股價。

最終結論

強勁的股價飆升也使建業地產證券的市盈率急速攀升至較高水平。一般來說,我們更傾向於將市盈率的使用限制在確定市場對公司整體健康狀況的看法方面。

我們已經確認建業地產證券的市盈率遠高於預期,因爲最近的盈利出現了中期下降。 當我們看到盈利向後走,並且表現不佳導致市場預測不佳時,我們懷疑股價有下跌風險,市盈率會降低。 如果最近的中期盈利趨勢持續下去,將使股東的投資面臨重大風險,潛在投資者面臨支付過高溢價的危險。

話雖如此,在我們的投資分析中,建業地產證券有兩個警示信號需要注意。

您可能會找到比建業地產證券更好的投資。如果您想挑選一些可能的備選股,請查看這份免費的有趣公司名單,它們的市盈率低(但已證明能夠增長盈利)。

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