Deutsche Bank analyst Scott Deuschle maintains Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT) with a Buy, raising the price forecast from $600 to $620.
The analyst suggests that Lockheed Martin likely prefunds its pension in the fourth quarter, although the company may delay a formal announcement until after it's completed.
Deuschle adds that the associated debt issuance for this funding is expected to occur sooner.
The analyst forecasts third-quarter EPS of $6.70, approximately 4% above the Street's estimate of $6.47.
Deuschle sees revenue of around $17.4 billion, which is $100 million below the Street's expectation, as the analyst incorporates the $500 million F-35 contract delay impact at Aeronautics, which is not fully reflected in the Street's projections.
The analyst identifies the greatest upside potential in Space, noting that underlying margins excluding United Launch Alliance (ULA) are expected to decline significantly in the second half.
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This outlook seems conservative, considering that two major contracts—Orion and OPIR—are entering a highly mature phase of their production lifecycle.
The analyst projects a third-quarter revenue beat, which may lead to an upward revision of the full-year revenue guidance, potentially nearing $72 billion.
Deuschle also sees a 1%-2% increase to the midpoint of the full-year segment EBIT guidance, especially if EBIT upside is realized in Space during the third quarter, as seen in the first half.
The analyst sees the company offer some indication for 2025 financial trends.
Given the firm's conservative track record, the analyst sees the company is likely to project approximately 3% revenue growth and reiterates its target for 10-20 basis points of margin expansion.
Deuschle also projects a dividend increase announcement ahead of earnings, and the buyback authorization will likely be topped up.
Price Action: LMT shares are trading lower by 0.29% to $601.79 at last check Thursday.
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ドイツ銀行のアナリスト、スコット・ドイシュルは、ロッキードマーチンコーポレーション（nyse：LMT）を買いで維持し、価格予測を$600から$620に引き上げています。
アナリストは、ロッキードマーチンがおそらく年次金を第四四半期に前払いしていると示唆していますが、会社は完了後に正式な発表を遅らせる可能性があります。
ドイシュルは、この資金調達に関連する債券発行は早く行われると予想されていると付け加えました。
アナリストは、第三四半期のepsが$6.70になると予測しており、これはストリートの$6.47の見積もりより約4%上回るものです。
ドイシュルは、ストリートの期待を$10000万下回る約$174億の売上高を見込んでおり、アナリストは、Aeronauticsでの$50000万のF-35契約の遅れによる影響が完全にストリートの予測には反映されていないことを組み込んでいます。
アナリストは、宇宙に最大の上昇ポテンシャルを見出し、United Launch Alliance（ULA）を除く基準マージンが後半に大幅に減少することが期待されると述べています。
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この見通しは保守的に思えますが、OrionとOPIRという2つの主要契約は、生産ライフサイクルの非常に成熟した段階に入っていることを考えると、
アナリストは、第3四半期の売上高が予想を上回ることを予測しており、これにより通期売上高の見通しが上方修正され、おそらく720億ドルに近づく可能性があります。
Deuschleも、特に第3四半期のSpaceでEBItの上振れが実現すれば、通期セグメントEBItの中間地点が1%-2%増加する可能性があります。これは前半期に見られたことです。
アナリストは、2025年の財務トレンドについて企業がいくつかの指標を示すことを見ています。
過去の保守的な実績を考えると、アナリストは企業が約3%の売上高成長を予測し、総合的な利益率拡大のために10-20ベーシスポイントの目標を再度確認する可能性があると見ています。
Deuschleは、決算の前に配当増額の発表を予測しており、自社株買い認可もおそらく増額されるでしょう。
株価変動：LMt株は木曜日の最終チェック時点で0.29%下落し、601.79ドルで取引されています。
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