金吾财讯 | 交银国际发研报指，受香港可交付项目数量下降影响，新世界发展(00017)2024财年收入同比下降34%至358亿港元，来自持续经营业务之核心盈利同比下跌18%至69.0亿港元。扣除所有一次性非现金亏损以及相关税费后，该行测算核心利润下跌约48%至13.8亿港元。
K11/整体租金收入分别同比增长11.9%/9.3%，K11 MUSEA/K11 Art Mall出租率维持于97/99%高位，综合经营利润率提升1.3个百分点至65.6%。随着香港11 Skies、香港启德体育园以及深圳太子湾K11 ECOST均于2024/25年落成，该行预计租金收入将在2024至2027财年实现约23%的年复合增长率。
公司计划加大去杠杆力度，加上进一步降息的预期，该行相信有助新世界节省利息、修复利润并对股价以及未来香港房地产市场有一定支撑。该行上调新世界的利润预测，并将目标价由10.18港元上调至11.44港元，对应预测资产净值折让75%，维持买入评级。
