由于终端需求依旧不旺,9月份的重卡行业,表现并不如人意。传统的“金九”,跌落成为“铜九”、“铁九”。
智通财经APP获悉,由于终端需求依旧不旺,9月份的重卡行业,表现并不如人意。传统的“金九”,跌落成为“铜九”、“铁九”。根据第一商用车网初步掌握的数据,2024年9月份,我国重卡市场销售约5.8万辆左右(批发口径,包含出口和新能源),环比8月份下滑7%,比上年同期的8.57万辆下滑32%,减少了约2.8万辆。
5.8万辆放在最近八年来看,仅高于2022年9月(5.18万辆),低于其他年份的9月份销量。累计来看,2024年1-9月,我国重卡市场销售各类车型约68.3万辆,累计增速转负(1-8月累计增速是0.68%),降幅为3%左右。市场情况无疑“十分严峻”。
2018-2024年我国重卡市场销量月度走势图(单位:辆)
9月重卡市场销5.8万辆,新能源车继续大涨
由于终端需求依旧不旺,9月份的重卡行业,表现并不如人意。传统的“金九”,跌落成为“铜九”、“铁九”。
根据第一商用车网初步掌握的数据,2024年9月份,我国重卡市场销售约5.8万辆左右(批发口径,包含出口和新能源),环比8月份下滑7%,比上年同期的8.57万辆下滑32%,减少了约2.8万辆。
5.8万辆放在最近八年来看,仅高于2022年9月(5.18万辆),低于其他年份的9月份销量。累计来看,2024年1-9月,我国重卡市场销售各类车型约68.3万辆,累计增速转负(1-8月累计增速是0.68%),降幅为3%左右。市场情况无疑“十分严峻”。
首先,在海外出口方面,9月份的中国重卡出口量同比基本持平。由于俄罗斯从10月1日起对进口汽车大幅提高报废处理税税率,中国厂商与俄罗斯经销商提前报关,因此,8-9月份重卡企业对俄出口保持了较为强劲的增长。
其次,作为中国重卡市场发展的“三驾马车”之一,新能源重卡9月份已经是下半年市场上“最靓的那个仔”。该细分领域9月份延续了年初至今一直飙升的良好势头,预计终端实销达到6600辆+,同比增长超过110%。
2015-2024年我国重卡市场销量年度走势图(单位:万辆)
第三,国内批发销量仍然低于国内终端销量,重卡行业的内生驱动力不足。根据第一商用车网的初步预测,9月份国内重卡市场终端实销预计在4.1万-4.2万辆,环比8月份有小幅增长,比上年同期的5.87万辆下降3成;批发销量更是“无法直视”。
具体从需求端来看,一方面,在低运价、低收益、低需求的市场环境下,货运市场景气度较低,整体终端需求疲软,这种状况即使在传统旺季也没有得到改善,导致各地的购车需求普遍都比较“萎靡”。另一方面,气价居高不下,市场观望情绪浓厚,拖累了9月份重卡整体表现。各地的LNG气价从7月份起就持续上涨,一直涨到9月中旬,最高时部分区域的LNG零售价一度超过5.6元/kg。9月份,LNG气价呈现出前涨后跌的态势,但总体而言涨得多、降得少,截止到9月30日LNG批发价均值还在5000元/吨以上,北方不少地区的LNG终端售价还保持在5.2元、5.3元甚至更高;反观成品油价,最近一段时间连续下调,多数地区的0号柴油终端售价已经进入6元时代。油气差价的快速缩小,让燃气车的经济性优势(相比柴油车)遭到很大削弱,助长了用户的观望情绪(很多用户既不想买燃气车、也不买油车),让9月份终端市场“雪上加霜”。
第一商用车网判断认为,9月份的天然气重卡终端实销同比下降超过60%,环比下降近3成,渗透率跌至25%以下;国内牵引车市场的天然气渗透率跌至45%以下,是今年2月份以来的新低。
多重利好!四季度市场或值得期待
“金九”变成了“铜九”,“银十”会到来吗?
联系到最近一段时间的宏观利好,四季度市场或许值得小小期待一下。
首先,近期整个宏观面被激活,市场预期乐观了许多。9月的最后一天, A股收市,三大指数高开高走,上证指数收涨8.06%,站上3300点;深证成指收涨10.67%;创业板指收涨15.36%;北证50收涨22.84%,科创50收涨17.88%,均创历史最大单日涨幅纪录。当天,两市成交额25930亿元,创下历史新高,较上一交易日放量超11470亿元;大盘资金净流出超517亿元。可以看出,近期国家打出一系列货币、财政政策的“组合拳”,有力改善了市场对于中长期基本面的预期。2024年四季度,宏观经济的整体表现有望好于三季度,进而对货运市场和卡车市场形成新的刺激。
其次,股市大涨,民众手上的钱变得更为充裕(不管是解套还是挣钱),消费能力有所提升,四季度内需有望环比增长。内需一旦增长,社会零售品消费总额随之增长,那就意味着需要货运行业运输的货物量增加(公路货运量和货运周转量增长),对于下游的重卡新车市场势必会带来间接的促进作用。
第三,货车以旧换新政策在四季度会发挥正面效应。由于各省市自治区的货车以旧换新政策实施方案直到8月下旬和9月中上旬才陆续发布和落地,再加上一段时间的宣贯,政策信息“触达”终端用户那里很可能就是9月下旬,因此,该政策真正发挥作用是在四季度。由于观望、犹豫而被“压抑”的终端需求和订单会在四季度逐渐释放出来,进而对10月份和11-12月市场形成一定支撑,相比三季度呈现较为明显的环比增长。另外,由于货车以旧换新政策截止时间是2024年12月31日,因此,利好政策所带来的新车增量很可能是逐月走高,甚至会在年底形成一波小的“甩尾效应”。
最后要提到的一点就是,燃气车的渗透率2024年全年会大大低于预期,预计很难达到30%。根据第一商用车网数据,2024年1-9月国内重卡的燃气化渗透率是35%,比1-8月减少了1个百分点左右,即便10月份该细分市场实现环比增长,但随着11月北方供暖季到来后,燃气重卡月度渗透率将再度下降。天然气重卡要重回快速增长的“春天”,至少要等到明年开春以后。