金吾财讯 | 国投证券发研指，理想汽车(02015)9月交付5.4万辆，同比+48.9%，环比+11.6%；24Q3，公司交付新车15.3万辆，同比+45.4%，环比+40.8%，接近此前Q3销量指引（14.5-15.5万辆）上限。
该行认为公司9月销量环比增长主要受益于地方以旧换新补贴政策陆续出台、需求增长，尤其是部分省份补贴金额依据车价呈阶梯式、利好高端车销售。零售数据来看，增程系列维持热销，9月前三周L6周均销量约5500台、L7/8/9合计周均销量约6000台；纯电产品小幅增长，9月前三周MEGA周均销量约186台、环比增长15台，该行认为主要系产品口碑逐渐积累以及超充站布局日益完善。
该行表示，预计公司2024-2026年归母净利润分别为81、154、265亿元，对应当前市值PE分别为20、11、6倍。参考可比公司估值，给予25年18xPE，对应6个月目标价130.86元，折合港币144.79元，维持公司买入评级。
金吾財訊 | 國投證券發研指，理想汽車(02015)9月交付5.4萬輛，同比+48.9%，環比+11.6%；24Q3，公司交付新車15.3萬輛，同比+45.4%，環比+40.8%，接近此前Q3銷量指引（14.5-15.5萬輛）上限。
該行認爲公司9月銷量環比增長主要受益於地方以舊換新補貼政策陸續出臺、需求增長，尤其是部分省份補貼金額依據車價呈階梯式、利好高端車銷售。零售數據來看，增程系列維持熱銷，9月前三週L6周均銷量約5500台、L7/8/9合計周均銷量約6000台；純電產品小幅增長，9月前三週MEGA周均銷量約186台、環比增長15台，該行認爲主要系產品口碑逐漸積累以及超充站佈局日益完善。
該行表示，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲81、154、265億元，對應當前市值PE分別爲20、11、6倍。參考可比公司估值，給予25年18xPE，對應6個月目標價130.86元，摺合港幣144.79元，維持公司買入評級。
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