来源：内容来自半导体行业观察综合，谢谢。
博通公司股价周三有望创下收盘新高，这将使其在芯片领域处于领先地位。6 月 17 日，该公司股价收于 182.89 美元。周三盘中，该公司股价上涨 2.3%，至 184.89 美元。该公司的市值有望突破 8600 亿美元。今年以来，该公司股价已上涨超过 61%。
因此，它需要上涨 22.38% 至 220 美元才能达到万亿美元的估值，如果目前的势头继续下去，这是有可能的。
博通是一家大型科技公司，业务涉及多个子行业。它是半导体行业的领先企业，提供宽带、网络、无线、存储和工业解决方案。
博通并不像英特尔、AMD 和 Nvidia 等其他芯片公司那么受欢迎，因为人们很少接触其半导体产品。不过，大多数人通过苹果、三星、谷歌和亚马逊等客户使用其解决方案。
博通在这一领域推出的关键解决方案是其 Tomahawk 芯片，该芯片旨在将宽带速度提高到 102.4 Tbps，是上一代芯片的两倍。这些芯片的速度也比思科和 Marvell 等公司生产的芯片快得多。
它还通过其旗下的 Brocade、CA Technologies 和赛门铁克在软件行业占有重要地位。
所有这些业务及其巨大的市场份额使博通成为全球最大的公司之一。其业务在过去几年中也大幅增长，总收入从 2019 年的 226 亿美元增至过去 12 个月的 460 亿美元。
部分增长是自然增长，大部分增长来自收购。最近的一次大型收购是虚拟化行业顶级公司 VMware，交易金额达 308 亿美元。
此前，该公司曾以 100 亿美元收购赛门铁克，以 189 亿美元收购 CA Technologies，以 55 亿美元收购 Brocade。这些收购让该公司成为软件行业最大的参与者之一。
最新的财务业绩显示，Brodcom 的收入飙升至 130 亿美元，同比增长 47%。虽然该公司实现了有机增长，但这一业绩主要归功于其 VMware 业务。
其中大部分收入（72 亿美元）来自半导体部门，该部门收入为 72.7 亿美元。基础设施软件收入超过 57 亿美元。此外，其自由现金流上升至 47.9 亿美元以上。
博通预计其第四季度营收将增加 10 亿美元，达到 140 亿美元以上。
分析师认为，博通的业务还有增长空间，尤其是在人工智能时代。平均预测其营收将达到 140.4 亿美元，略高于该公司的预测。
博通的表现一直好于预期。最近三个季度，其收益连续好于预期。
分析师预计，博通今年营收将增长 44%，达到 516 亿美元，下一财年将达到 640 亿美元。
包括本杰明在内的一些分析师预计，未来几年博通的年营收仍将保持在两位数，预计到2030年其年营收将超过1450亿美元，到2033年将达到1840亿美元。
如果这些数字准确的话，而且届时博通的净收入率将从目前的 10.8% 增长到 15%，那么意味着其年利润将超过 276 亿美元，较上一财年的 140 亿美元大幅增长。
博通的非 GAAP 市盈率为 38.56，远高于行业中位数 23。其预期市盈率为 36，也高于行业中位数 23。此外，这些指标明显高于五年平均值 20.3 和 18.7。这些数字意味着该公司需要在未来几年继续保持良好表现。
英伟达，还有上涨空间
在博通高歌猛进的同时，已经成为行业领先巨头的英伟达也被看好。今年早些时候，当 Nvidia Corp. 发现自己成为深度抛售的目标时，Impax Asset Management 正悄悄抓住时机增持它长期以来一直后悔没有拥有的股份。
这家总部位于伦敦、市值 500 亿美元的资产管理公司的首席执行官兼创始人 Ian Simm 表示，他和他的团队一直在寻找机会纠正他们几年前意识到的错误判断，这意味着错过了 Nvidia 自 2023 年初以来惊人的 800% 涨幅。
“我们只是低估了他们产品的市场潜力，”Simm 在接受采访时表示。Impax 一直在寻找进入的方法，但 Nvidia“太贵了”。也就是说，“直到它被抛售”。
今年早些时候，Nvidia 股价暴跌导致其市值从高峰到低谷下跌近 1 万亿美元。尽管其中大部分已经收回，但西姆表示，他认为该公司目前超过 3.2 万亿美元的估值低估了其实际价值。
Impax 成立于 1998 年，是专注于向更可持续经济转型的资产管理公司中的巨头。西姆表示，这一目标应该与为客户赚钱相兼容。但最近这很难实现。
过去几年，利率飙升、能源危机和所谓的七大科技巨头的崛起使绿色投资变成了一场失败的赌注。今年，Impax 自身的股价下跌了近 30%，而标准普尔全球清洁能源指数下跌了 10% 以上。与此同时，标准普尔 500 指数同期上涨了 20% 以上。
本周早些时候，Impax 公布的财报显示，截至 9 月 30 日的财年，上市股票收益为 53 亿英镑（69 亿美元）。不过，这一数字仍低于 Impax 在此期间遭受的 58 亿英镑净流出。
Simm 表示，Impax 正在从过去几年的经验中吸取教训，将更多精力放在大型科技公司上，因为它在寻找被低估的机会来创造更大的回报。
“坦率地说，过去几年我们的主要策略表现不佳，因为我们更注重以合理的价格实现增长，远离大型科技公司投资的势头和炒作，”他说。
根据彭博社汇编并经 Impax 证实的数据，随着英伟达股价在 6 月份下跌，Impax 将其在该公司的持股量从第一季度末的 140 万股增至月底的 490 万股，增幅超过两倍。
Simm 表示，考虑到人工智能的蓬勃发展预计将推动其芯片的需求，Impax 仍认为 Nvidia 被低估了。
Simm 表示，持有 Nvidia 的股票从气候角度来看也是明智的投资，因为与其他科技巨头一样，Nvidia 需要消耗大量能源来推动其增长。他说，随着能源需求的不断增加，开发更高效模型的 Nvidia 和其他公司将对环境更有利。
Nvidia 的 Blackwell 芯片今年开始向客户推出，该公司在本月早些时候的一次活动中表示，开发 OpenAI 的 GPT-4 软件需要 3 千兆瓦的电力。这家芯片制造商表示，十年前，这一过程需要 5,500 千兆瓦。
“Nvidia 节省能源的能力使其更有价值，”Simm 说。
Impax 在五种策略和基金中持有 Nvidia。其中包括其全球机会投资组合，该投资组合仅限于 40 只股票，由具有多元化商业模式、在高增长市场运营且“因某种原因而失宠”的公司组成，Simm 表示。他说，将微软公司纳入其中是因为 Impax 认为它在“长期人工智能趋势日益增强的背景下”被低估了。
事实上，Simm 表示，“整个工业领域”现在看起来都被低估了。他说，随着“美国软着陆”的可能性越来越大，这种情况可能会改变，这有助于恢复信心。资本成本正在下降，消费者信心正在稳定，因此股票“看起来更具吸引力”。
参考链接
