Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) shares are trading lower premarket after the company reported mixed third-quarter results.
Delta reported third-quarter operating revenue growth of 1% year-over-year to $15.677 billion, beating the consensus of $14.674 billion. Adjusted operating revenue was $14.594 billion (almost flat YoY).
Adjusted average fuel price of $2.53 per gallon, down 9% from last year's quarter. Adjusted EPS was $1.50 (-26% YoY), missing the consensus of $1.52.
Total passenger revenue was almost flat year over year at $13.107 billion; cargo revenue grew 27% year over year to $196 million, and Other revenue was $2.374 billion (+7% year over year).
Delta recorded an adjusted operating income of $1.373 billion, compared to $1.963 billion YoY, with an adjusted operating margin of 9.4%, down ~410 bps.
Adjusted operating expenses increased by 5% YoY to $13.221 billion, and non-fuel costs were $10.13 billion (+10% Y/Y) for the quarter.
Delta reported a $380 million revenue hit from the CrowdStrike-caused outage in the September quarter, mainly from refunds and compensation. Non-fuel expenses rose by $170 million, while fuel costs decreased by $50 million due to 7,000 canceled flights.
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Delta generated an adjusted operating cash flow of $1.276 billion (+13% YoY). Adjusted net debt at quarter-end decreased ~8% YoY to $18.682 billion. Adjusted debt to EBITDAR of 2.9x, down from 3.0x at the end of 2023.
"During the quarter, we achieved a meaningful milestone with our balance sheet receiving an upgrade to investment grade from Fitch. Delta is now investment-grade rated at Moody's and Fitch, and one notch away at S&P with a positive outlook," stated Dan Janki, Delta's chief financial officer.
Total revenue per available seat mile decreased by 3% year over year. The passenger load factor was 87% vs. 88% in the third quarter of 2023.
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DAL's Air Traffic Liability ended the quarter at $8.3 billion, up from $7.04 billion compared to the end of 2023.
"With an improving industry backdrop and strong demand for travel on Delta, we are positioned to finish the year strong. We expect our December quarter pre-tax profit to grow 30 percent over last year to $1.4 billion, which would mark one of the most profitable fourth quarters in our history," commented Ed Bastian, Delta's chief executive officer.
"For the December quarter, we expect the improved trends to continue and bookings for the holiday period are strong. We anticipate a 1 point impact to total unit revenue from reduced travel demand around the election," mentioned Glen Hauenstein, Delta's president.
Fourth-quarter 2024 Outlook: On a non-GAAP basis, Delta expects revenue growth of 2% – 4%, EPS of $1.60 – $1.85 versus $1.69 consensus, and an operating margin of 11%-13%.
Price Action: DAL shares are trading lower by 3.24% at $49.33 premarket at the last check Thursday.
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デルタ航空株式会社（NYSE:DAL）の株価は、同社が第三四半期の業績を発表した後、プレマーケットで下落しています。
デルタは、第三四半期の売上高が1%増の1,567.7億ドルと、146.74億ドルのコンセンサスを上回る数字を報告しました。調整後の売上高は1,459.4億ドルで（前年同期比ほぼ横ばい）。
調整後の平均燃料価格は1ガロンあたり2.53ドルで、前年同期比9%減少しました。調整後のEPSは1.50ドル（前年同期比26%減）、コンセンサスの1.52ドルを下回りました。
総旅客収入は前年同期比ほぼ横ばいの1,310.7億ドルで、貨物収入は前年同期比27%増の1,9600万ドル、その他の収入は23.74億ドル（前年同期比7%増）でした。
デルタは、調整後の営業利益が13.73億ドルで、前年同期比19.63億ドルから減少しました。調整後の営業利益率は9.4%で、約410ベーシスポイント下落しました。
調整後の営業費用は前年同期比5%増の1,322.1億ドル、燃料以外の費用は101.3億ドル（前年同期比10%増）でした。
デルタは、9月四半期にCrowdStrikeによる障害から3,800万ドルの売上高減少があり、主に払い戻しと補償から発生しました。燃料以外の費用は1,700万ドル増加し、燃料費は7,000便のキャンセルによる5,000万ドルの減少がありました。
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デルタは調整後の営業キャッシュフローを12.76億ドル（前年比+13％）を生み出しました。四半期末の調整後純負債は前年比約8％減の186.82億ドルに減少しました。調整後の負債対EBITDAR比率は2.9倍で、2023年末の3.0倍から低下しました。
「四半期中に、当社の財務体制がフィッチから投資格付けに格上げされ、ムーディーズとフィッチで投資格付けを受け、S＆Pではポジティブな展望を持つ格付けから1段階離れました」と、デルタの最高財務責任者であるダン・ジャンキが述べました。
利用可能座席マイルあたりの総売上高は前年比3％減少しました。乗客搭乗率は87％で、2023年第3四半期の88％から低下しました。
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DALの航空交通債務残高は四半期末に83億ドルとなり、2023年末の70.4億ドルから増加しました。
「改善する業界状況とデルタへの強い旅行需要を背景に、今年は強い年末を迎える体制です。弊社の12月四半期の税引前利益は昨年比30％増の14億ドルに成長すると予想され、これは弊社の歴史で最も収益性の高い四半期の1つとなるでしょう」と、デルタの最高経営責任者であるエド・バスチアンがコメントしました。
「12月四半期には、改善傾向が続き、ホリデーシーズンの予約が好調です。選挙に伴う旅行需要の減少により、総単位売上高には1ポイントの影響があると予想されます」と、デルタの社長であるグレン・ハウエンシュタインが述べました。
2024年第4四半期の展望：非GAAPベースで、デルタは売上高成長率が2％〜4％、epsが1.60ドル〜1.85ドル（1.69ドルのコンセンサスに対して）、営業利益率が11％〜13％を見込んでいます。
株価動向: nyse:dal株は木曜日の最終確認時にプレマーケットで3.24%下落し、49.33ドルで取引されています。
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