在具有挑战的消费环境中展现品牌运营实力，看好全年业绩确定性和多品牌中长期增长潜力。三季度以来行业下行趋势明显，安踏品牌保持较好增长，其他细分品牌高速增长，公司多品牌运营能力凸显。中长期随着运动行业消费专业化、多元化趋势发展，该行看好公司多品牌矩阵受益于消费需求变化，持续引领行业增长。尽管三季度消费不及预期，随着四季度国庆黄金周和消费旺季来临，看好公司增长加速并保持良性的库存折扣水平，并通过费用管控等有效措施保障盈利水平稳定。國信證券看好安踏體育多品牌矩陣受益於消費需求變化，持續引領行業增長。
智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，維持安踏體育(02020)「優於大市」評級，預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲136.5/134.9/148.2億元;若剔除因Amer Sports上市帶來的一次性收益貢獻，經調後歸母淨利潤分別約爲120.7/134.9/148.2億元，同比增長17.9%/11.8%/9.9%。由於政策提振消費信心，帶動行業估值水平上升，上調合理估值區間103-112港元。
10月10日，公司公告第三季度零售表現，2024第三季度，安踏主品牌錄得中單位數正增長，其他品牌錄得45-50%正增長。2024第三季度：較高基數上流水穩健增長，各品牌庫存水平健康，安踏及其他品牌折扣率同比改善;
在具有挑戰的消費環境中展現品牌運營實力，看好全年業績確定性和多品牌中長期增長潛力。三季度以來行業下行趨勢明顯，安踏品牌保持較好增長，其他細分品牌高速增長，公司多品牌運營能力凸顯。中長期隨着運動行業消費專業化、多元化趨勢發展，該行看好公司多品牌矩陣受益於消費需求變化，持續引領行業增長。儘管三季度消費不及預期，隨着四季度國慶黃金週和消費旺季來臨，看好公司增長加速並保持良性的庫存摺扣水平，並通過費用管控等有效措施保障盈利水平穩定。
