自从今年9月24日，国新办发布会潘行长的历史性政策创新组合拳提出以来，A股出现了前所未有的连续放量暴涨行情，上证指数暴涨高见3674点，两市日成交量连续放大，最高攀升超3.45万亿，创新历史记录。

从上证指数暴力突破3600点、两市近3.5万亿成交量的市场，以及初期金融、消费和科技主流个股的连续涨停背景板来看，牛市的成色已足。

即使快速拉升之后的市场重新步入调整阶段，比如上周五上证指数、深成指数、创业板指等同时跌破其收盘价的五天均线，两市成交量持续萎缩，降至2万亿以下，这也改变不了市场及人心已经转向的客观事实。

上周末，财政部的政策表态整体超预期，财政增量政策信号明确，大多数个股走势回稳，场外资金回流，“疯牛”转“慢牛”行情或逐步得到确认。

本轮牛市的主线主题与“新质生产力”密切相关

回顾历史，我国股市的每一次大牛市都与当时的政策方向和国家战略紧密相连。

那么，当前牛市的主线可能是什么呢？我们需要从国家当前的需求出发来思考。2023年9月顶层设计中首次提出的“新质生产力”，我们可以发现一些线索。

新质生产力作为推动经济高质量发展的关键动力，正受到国家层面的高度重视。在国家政策和战略层面，新质生产力被视为满足人民日益增长的美好生活需要的重要战略抓手，同时也是统筹国内国际两个大局的重大战略谋划。

从国家战略及其内在深层次需要的角度来看，新质生产力的发展不仅是经济转型升级的必然选择，也是构筑新竞争优势和赢得发展主动权的战略选择。新质生产力涉及的板块和行业相当广泛，包括但不限于低空经济、数字经济、商业航天和医药生物等，这些都是新旧动能转换的核心和灵魂。在当前传统增长模式已经进入瓶颈期，新质生产力的提出正是基于中国自身经济转型升级的内在要求。

国家政策正在引导资源要素向新质生产力方向聚集，支持上市公司向新质生产力方向转型升级。例如，证监会发布的关于《深化上市公司并购重组市场改革的意见》中提出，要引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。

此外，发展新质生产力还需要正确处理一系列重大关系，包括生产力和生产关系之间的关系、新质生产力诸要素之间的关系、自主创新和开放创新之间的关系，以及新质生产力和传统生产力之间的关系。通过这些措施，可以为新质生产力的发展蓄势赋能，推动科技创新和产业创新融合发展，塑造发展新动能新优势。

总结来看，新质生产力的发展是国家战略的重要组成部分，它不仅是经济高质量发展的内在要求，也是国家应对外部挑战、把握未来发展主动权的关键。通过国家政策的支持和引导，新质生产力正成为推动中国经济转型升级和牛市形成的核心动力。

新质生产力虽然以“新”为重点，但其核心是生产力，代表着战略性新兴产业和未来产业的发展。它本质上是由技术突破或模式创新驱动的新型制造业。

作为制造业大国，中国被誉为“世界工厂”，每年的巨额货物贸易顺差证明了我国制造业的国际竞争力。然而，我国制造业中的许多优秀企业长期处于低估值状态，这在全球范围内也是不合理的。

因此，本轮牛市的核心主线很可能是那些具有竞争力的新型制造业资产和国有资产的重新定价机会。

凝聚新质生产力的代表性新型制造企业——中集车辆

新质生产力不仅是技术创新的体现，更是企业组织结构性改革、资源配置优化等多方面的综合体现。作为高端制造龙头，中集车辆紧紧抓住新质生产力这个核心，引领行业破局，为传统制造业实现"蝶变"提供更多的有益借鉴。

回顾中集车辆20多年的发展历程，自2002年进军半挂车行业以来，中集车辆从立足中国到全球运营，从行业新丁到全球半挂车与专用车高端制造领导者，离不开两个关键：向“新”突破，以“质”谋变。

在第一次创业阶段，中集车辆开启了半挂车业务，也开启了中国半挂车产业正规化、工业化、规模化的发展。始终保持着创新活力的中集车辆，前瞻性地看到传统制造业亟需转型升级，并先人一步地探索建设高端制造体系。

中集车辆在全球范围内建立了智能化制造工厂，即"灯塔工厂"，这些工厂通过自动化、数字化、智能化的建设，不仅提升了生产效率和产品质量，还降低了成本和污染排放，代表了中国乃至全球制造业领域智能制造和数字化的高水平。

之后，面对海外业务弱小、国内业务庞杂、整体大而不强的局面，为了支持高端制造体系的全面建设与发展，中集车辆开启了第二次创业，经历了从“全球运营，地方智慧”到“跨洋经营，当地制造”的转变。

通过第二次创业，中集车辆构建了半挂车业务的跨洋运营格局和全球供应链管理，其海外企业立足当地制造和销售，同时利用全球供应链和共建共享全球半挂车核心零部件的生产组织，实现了更高效率的生产力水平。

当前，随着我国经济进入高质量发展阶段，制造业也面临着转型升级的紧迫任务。只有通过不断创新、深化改革、优化资源配置等多种方式打造新质生产力，制造业企业才能在时代洪流中实现高质量发展、赢得市场竞争的主动权。

中集车辆主动把握市场趋势，以筚路蓝缕、披荆斩棘的创业精神，全面推进第三次创业，打造新质生产力。

2023年，中集车辆启动"星链计划"，通过创新设计与生产技术、生产组织结构性变革以及产能在内外循环下的重新配置，打造新质生产力，促使整个产业从本质上构建新发展格局。中集车辆以“星链计划”为标志，聚焦半挂车生产组织结构性改革，完善跨洋运营的管理流程，并大幅提升跨洋运营的效率。

中集车辆的第三次创业，体现了其在新质生产力方面的前瞻思考轨迹和创新活动过程，不仅有效推动了企业自身的高质量发展，也为整个制造业的转型升级提供了有益的借鉴和示范效应。

在近期公开路演时，中集车辆还表示，在业绩改善方面，公司会持续推进半挂车业务的"星链计划"，逐步释放新质生产力带来的盈利能力提升，并积极布局海外市场，整合和优化海外LoM网络，以实现增长。由此可见，新质生产力的运用和凝聚仍处于其发展的依据和重心。

在近20个交易日内，若以每日收盘价计算，中集车辆的最高阶段升幅逾41%，满足牛熊转换的技术分析标准。后续的它能否成为新质生产力牛市下的制造业龙头，不妨拭目以待。