As the largest producer of carbon-free power in the U.S., Constellation Energy Corp (NASDAQ:CEG) is turning heads in the energy sector.
With a staggering capacity of over 33 GW — about 90% carbon-free — Constellation Energy carved out a niche that places it at the forefront of the nation's energy transformation.
The company operates the largest nuclear generation fleet in the U.S. with 22 GW, complemented by 2.5 GW from hydro, wind and solar sources.
To top it off, Constellation Energy stock is experiencing impressive stock growth, up 145% year to date and 40.32% over the past month.
JPMorgan Initiates Coverage On CEG, Sees 'Structural Tailwinds' Bouying The Stock
JPMorgan analyst Jeremy Tonet initiated coverage on Constellation Energy with an Overweight rating and a price target of $342. The stock is currently trading at around $281.
"We see structural tailwinds, including manufacturing onshoring, broader electrification trends, as well data center development underpinning a paradigm shift in power demand," he noted. This sentiment reflects a growing recognition that the demand for carbon-free power will outpace competitive market supply growth.
Tonets's report highlights Constellation Energy's unique positioning as the largest merchant nuclear generator in the U.S.
"More specifically, we see burgeoning hyperscaler demand growth focused on firm, carbon-free power, transforming nuclear power into a unique, scarce offering that will command a substantial premium."
The analyst is confident that Constellation Energy's nuclear franchise offers significant upside, especially as the company inks more contracts with hyperscalers looking for reliable energy sources.
Constellation Energy Investment Thesis
Backing this bullish outlook is the nuclear Production Tax Credit (PTC). "CEG's unparalleled nuclear fleet underpins unique PTC-backed base business stability and leading EPS growth visibility, with upside from the largest nuclear contracting opportunity set," says Tonet.
According to Tonet, Constellation Energy carries industry-leading growth visibility through the end of the decade. The company aims for a +13% base EPS CAGR through 2030, driven by nuclear contracting and enhanced margins.
With a strong balance sheet (less than 2.0x leverage) and investment-grade ratings, Constellation Energy is poised for strategic growth.
Tonet notes, "We anticipate nuclear contracting to drive a large portion of CEG's upside as the company secures long-term agreements with hyperscalers at premium prices."
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Constellation Energy – A Powerhouse In The Nuclear Sector
As the energy landscape shifts, Constellation Energy stands out as a powerhouse in the nuclear sector. With a robust portfolio and a keen eye on emerging market trends, the company is not just generating electricity; it's generating excitement among investors.
As Tonet aptly summarizes, "Given CEG's stability, growth, upside opportunities, and strong balance sheet, we view these factors as deserving a substantial premium to the S&P 500."
Investors will want to keep a close eye on this unique play in an evolving energy market.
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アメリカ最大の無炭素発電生産者であるコンステレーション・エナジー（NASDAQ:CEG）は、エネルギーセクターで注目されています。
別格の能力を持つ33 GW以上の驚異的なキャパシティー — 約90%が無炭素 — を誇るコンステレーション・エナジーは、国のエネルギー変革の最前線に位置しています。
同社は、アメリカで最大規模の原子力発電所を22 GWで運用し、水力、風力、太陽光エネルギーからの2.5 GWを補完しています。
さらに、コンステレーション・エナジー株は、今年に入って145%、過去1か月間で40.32%の印象的な株価成長を遂げています。
jpモルガンチェースがCEGにカバレッジを開始し、「構造的な追い風が株価をけん引している」と指摘
jpモルガンチェースのアナリスト、ジェレミー・トネット氏はコンステレーション・エナジーにオーバーウェイトのレーティングと342ドルの目標株価を付与。株価は現在約281ドルで取引されています。
"製造業の国内再構築や広範な電動化のトレンド、さらにはデータセンターの開発などが、電力需要のパラダイムシフトを支える基盤になっており、構造的な追い風が見込まれる」と強調。この考えは、競争市場における需要が競争的な市場供給の成長を凌駕するという増大する認識を反映しています。
トネット氏の報告は、コンステレーション・エナジーを米国最大のマーチャント原子力発電所として際立たせています。
具体的には、我々はオーバーウェイトの需要成長が注目され、堅実で炭素フリーな電力に焦点を当てつつ、原子力発電を独自で希少なオファーに変え、相当なプレミアムを占めることになると見ています。
アナリストは、コンステレーション・エナジーの原子力フランチャイズが著しい上昇余地を提供しており、特に信頼性の高いエネルギー源を求めるハイパースケーラー企業との契約をさらに締結する中で、さらなる成長が期待されると確信しています。
コンステレーション・エナジー投資テーゼ
この強気の見通しを支持するのは、原子力発電税額控除（PTC）です。トネット氏によれば、「CEGの比類ない原子力フリートがPTCに裏付けられたベースビジネスの安定性とリーディングのeps成長見通しを支え、最大の原子力契約機会からの上昇余地もある」と述べています。
トネットによれば、コンステレーション・エナジーは、業界をリードするeps成長見通しを2030年まで維持しています。同社は、原子力契約と向上したマージンにより、2030年までのベースeps cagrが+13%を目指しており、業界をリードする成長が期待されています。
優れた財務基盤（負債比率が2.0倍未満）とインベストメントグレードの格付けを有するコンステレーション・エナジーは、戦略的な成長に向けてポジションを確立しています。
トネット氏は、「私たちは原子力契約がCEGの大部分の上昇をもたらすと予想しており、企業がハイパースケーラー企業とプレミア価格で長期契約を確保することで、CEGの上昇を推進すると考えています。」
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コンステレーション・エナジー - 原子力セクターの強力な存在
エネルギーの環境が変わる中、コンステレーション・エナジーは原子力セクターで際立つ存在です。堅実なポートフォリオと新興市場トレンドへの熱心な目は、同社が単に電気を生み出しているだけでなく、投資家の間で興奮を生み出しています。
Tonetは適切にまとめて、「CEGの安定性、成長、上昇機会、そして強固な財務諸表を考慮すると、これらの要因はS&P 500に対してかなりのプレミアムを当然と見なしています。」
投資家は、進化するエネルギー市場においてこのユニークな取り組みを注視したいと思うでしょう。
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