Donald Trump's potential nominee for the Federal Reserve, Kevin Hassett, has defended the central bank's recent interest rate reduction, despite Trump's criticism.
What Happened: Hassett, a former Trump economic adviser, justified the half-point rate cut citing a weakening jobs market, Financial Times reported on Friday.
In an interview with the FT's Unhedged newsletter, Hassett stated, "The latest move to start reducing rates is something that made a great deal of sense based on the data that they had at the time."
This stance contrasts with Trump's remarks at the Detroit Economic Club, where he labeled the rate cut as a political maneuver.
Trump criticized the Federal Reserve for lowering rates to benefit his Democratic opponent, Kamala Harris. Despite agreeing with Trump that the Fed has acted politically in the past, Hassett dismissed concerns about undermining the Fed's independence if Trump returns to power. He emphasized that Trump supports central bank independence but wants his voice heard.
The Fed, which plans smaller rate cuts in the coming months, has consistently denied setting monetary policy based on political considerations. Hassett, currently at Stanford's Hoover Institution, remains a key figure in Trump's circle and could lead the Fed if Trump wins the upcoming election.
Why It Matters: The Federal Reserve's decision to cut interest rates by 0.5% has sparked significant market reactions. This move marked the first rate cut since March 2020, bringing the target fed funds rate to a range between 4.75% and 5%. The rate cut has led to a surge in the S&P 500 and gold prices, while small-cap stocks have also rallied.
Price Action: On Friday's pre-market, as per Benzinga Pro, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) which tracks the S&P 500 was trading 0.25% higher while Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ) was trading 0.61% higher.
トランプ関連の連邦準備制度の潜在的な任命者であるケビン・ハセットは、トランプの批判にもかかわらず、中央銀行の最近の金利引き下げを擁護しています。
何が起こったか:元トランプ経済顧問のハセットは、雇用市場の弱体化を引き合いに出して、半ポイントの金利引き下げを正当化しました。Financial Timesは金曜日に報じました。
FTのUnhedgedニュースレターでのインタビューで、ハセットは、「最新の金利引き下げの開始は、当時のデータに基づく意味が非常にあるものでした。」と述べました。
この立場は、トランプがデトロイト経済クラブで述べた発言と対照的です。そこで、彼はその金利引き下げを政治的な策略と呼びました。
トランプは、連邦準備制度が金利を下げて自身の民主党の対戦相手であるカマラ・ハリスに利益をもたらすと批判しました。過去に連邦準備制度が政治的に行動したことに同意しつつも、ハセットは、トランプが再び権力を握ると連邦準備制度の独立性を損なう懸念を一蹴しました。彼は、トランプが中央銀行の独立を支持しているが、自分の声を聞かせたいと強調しました。
近々の月に小規模な金利引き下げを計画している連邦準備制度は、政治的考慮に基づいて金融政策を設定していないと一貫して否定しています。スタンフォード大学フーバー研究所に在籍中のハセットは、トランプの側近であり、トランプが次回の選挙に勝てば連邦準備制度を率いる可能性があります。
何が重要か:連邦準備制度の0.5%の金利引き下げの決定は、重要な市場反応を引き起こしました。この措置は2020年3月以来の最初の金利引き下げで、ターゲットの連邦基金金利を4.75%から5%の範囲に引き上げました。この金利引き下げにより、S&P 500と金価格が急上昇し、小型株の株価も上昇しました。
プライスアクション:Benzinga Proによると、金曜日のプレマーケットでは、S&P 500をトラッキングするSPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)は0.25%高で取引されており、Invesco QQQ Trust, Series 1(NASDAQ:QQQ)も0.61%高で取引されています。