Spirit Airlines, Inc. shares are trading higher in the morning session on Friday.
In an exchange filing, Spirit Airlines announced that on October 18, 2024, it entered into a binding term sheet with GA Telesis for the sale of 23 A320ceo/A321ceo aircraft at an expected total purchase price of approximately $519 million.
Delivery of the aircraft is scheduled to begin in October 2024 and continue through February 2025, contingent upon the execution of definitive documentation and other customary conditions precedent.
On October 24, Spirit Airlines provided an update to investors with preliminary estimates for its third quarter of 2024.
Spirit anticipates that the net proceeds from the recent aircraft sale, combined with the discharge of related debt, will enhance its liquidity by approximately $225 million through year-end 2025.
The estimated adjusted operating margin for the third quarter of 2024 is expected to be about 300 basis points higher than the midpoint of previous guidance, driven by stronger-than-expected revenue from its transformation plan.
For the full year 2025, capacity is projected to decrease in the mid-teens percentage range, considering the aircraft sale, the increased removal of neo aircraft from service due to Pratt & Whitney engine availability issues, the retirement of the remaining A319ceo aircraft, and the addition of six new A321neo aircraft.
To support its path to profitability, Spirit has identified approximately $80 million in annualized cost reductions, which it plans to implement starting in early 2025, primarily through workforce reductions aligned with expected flight volumes.
The company is also in active discussions with holders of its senior secured notes due 2025 and convertible senior notes due 2026 regarding their maturities.
Spirit Airlines had extended its debt refinancing deadline too. Recently, the company announced it modified its card processing agreement, extending deadlines for its 2025 notes.
This follows ongoing negotiations with U.S. National Bank Association regarding Visa and MasterCard payments.
Consistent with previous guidance, Spirit expects to conclude 2024 with over $1.0 billion in liquidity, which includes unrestricted cash, cash equivalents, short-term investment securities, and other liquidity initiatives, assuming successful completion of ongoing efforts.
According to Benzinga Pro, SAVE stock has lost over 30% in the past six months.
Spirit Airlines has faced selling pressure as planes were grounded due to an engine recall and the company's planned acquisition of JetBlue Airways Corporation was blocked by regulators.
Spirit has also missed analyst estimates on the top and bottom lines in two straight quarters.
Earlier this month, the Wall Street Journal reported that Spirit was exploring potential bankruptcy options as it continues to battle financial challenges, including mounting pressure on its $3.3 billion debt load.
Investors can gain exposure to the stock via U.S. Global Jets ETF.
Price Action: SAVE shares are up 26% at $3.05 at the last check Friday.
スピリット航空株式は金曜日の午前中に上昇して取引されています。
取引所のファイリングによると、スピリット航空は2024年10月18日にGA Telesisと23機のA320ceo/A321ceo航空機の売却について約$ 51900万の見込み総購入価格での所有契約書を締結しました。
航空機の納入は2024年10月から開始し、2025年2月まで続行される予定であり、具体的な文書の締結とその他の慣例的な条件が前提となります。
スピリット航空は2024年第3四半期の予備見積もりを投資家に提供しました。
スピリットは最近の航空機売却からの純収益と関連債務の償還により、2025年末までの流動性が約$22500万向上すると見込んでいます。
調整後の2024年第3四半期の営業利益率は、変革計画からの予想以上の収益によって、前向きのガイダンスの中間地点よりも約300ベーシスポイント高いと予想されています。
2025年通年では、航空機の売却、プラット&ホイットニーエンジンの入手可能性の問題によるneo機の運航廃止の増加、残りのA319ceo機の退役、および新しいA321neo機6機の追加を考慮して、キャパシティは中程度の2桁パーセント範囲で減少する見込みです。
収益性に向けた取り組みを支援するため、スピリットは予想される飛行量に合わせた主に労働量を削減することを通じて、2025年初めから実施する約$8000万の年間コスト削減を特定しました。
その他、優先担保債務2025年満期および2026年変換優先担保債について保有者との活発な議論も行われています。
スピリット航空も債務リファイナンスの期限を延長しました。最近、同社は2025年満期の締め切りを延期するためのカード処理契約を修正したことを発表しました。
これは、ビザとマスターカードの支払いに関して米国ナショナルバンク協会との継続的な交渉に続いています。
過去のガイダンスに一貫して従い、スピリットは、進行中の取り組みが成功裏に完了した場合、2024年を10億ドル以上の流動性で終了することを期待しています。これには無制限の現金、現金同等物、短期投資証券、およびその他の流動性イニシアチブが含まれます。
Benzinga Proによると、SAVE株は過去6か月で30%以上下落しました。
スピリット航空は、エンジンリコールによる飛行機の運航停止や会社のジェットブルーエアウェイズ株式の計画的買収が規制当局によってブロックされたため、売り圧力に直面しています。
スピリットは直近2四半期でアナリストの売上高および純利益予想を連続で下回っています。
今月初旬、ウォールストリートジャーナルは、スピリットが33億ドルの債務負担など、財務上の課題に苦しむ中で潜在的な倒産オプションを模索していると報じました。
投資家は、u.s. global jets etfを通じて株式に露出することができます。
価格動向:SAVE株は、最後の金曜日のチェック時点で26%上昇し、3.05ドルです。