宏观大势

美国9月现房销量跌至14年来低点

9月份，美国现房销售下降1.0%，季节性调整后的年增长率为384万，比去年同月下降3.5%。现有房屋销售的中位价格比2023年9月上涨了3.0%，达到404,500美元。

这一增长代表了连续第15个月的同比价格增长。未售出的现房库存较上月增加1.5%，截至9月底总计139万，这一库存水平对应当前销售速度下4.3个月的供应量。

美国劳动力市场进展缓慢，就业机会日益稀缺

上周，美国新申请失业救济的人数意外下降了15,000，降至227,000，而截至10月中旬，领取失业救济的人数达到了近三年来的最高点，达到189.7万人。这表明，失业人员重新找到工作的难度正在加大。

考虑到飓风造成的干扰以及大约33,000名波音员工的持续罢工，经济学家预计，美联储官员在下个月的会议上将忽视非农就业增长显著放缓或失业率上升的任何迹象。

加拿大央行将利率下调半个百分点至3.75%

周三，加拿大央行将政策利率下调了50个基点，新利率设定为3.75%。此次调整标志着连续第四次降息，政策制定者旨在将通胀保持在目标附近。

此次大幅降息的决定受到9月份消费者价格指数仅上涨1.6%的影响，低于央行的通胀目标。价格的温和上涨主要归因于能源成本的下降，这使得政策制定者预计，在预测期内，通胀将稳定在接近目标的水平。

资金动向

高盛的Rubner表示，企业股票回购窗口将于10月25日重新开启，公司“每天有大约60亿美元的回购空间，可以持续到年底”，其中21%的回购将在11月和12月进行。

根据渣打银行的说法，本月美元的上涨主要是由于博彩市场越来越倾向于预测唐纳德·特朗普在美国总统选举中获胜。

黄金飙升至历史新高，逼近2800美元

本月黄金期货上涨了3.9%，黄金与美国股票、美元和国债收益率之间的典型反向关系出现了分歧。根据Capital Economics的David Oxley的说法，黄金近期的表现反映了一种对传统驱动因素的转变。尽管美元强劲和国债收益率上升——这通常会使黄金对其他货币持有者变得更昂贵，并提高持有无利息资产的机会成本——但黄金期货在10月创下了历史新高。Altavest的Michael Armbruster指出，这表明海外需求强劲，尤其是那些专注于去美元化的中央银行的需求。市场普遍猜测，金砖国家及其他国家正在增加黄金储备，以减少对美元的依赖，而特朗普当选的可能性也可能进一步支撑黄金价格，作为应对财政不确定性的对冲工具。

投资者情绪还受到潜在经济衰退和持续的美国预算赤字（接近每年2万亿美元）的影响。这一经济背景使得黄金成为一个吸引人的资产，市场对通胀重启的预期和降息预测的减少进一步增强了这一趋势。Armbruster认为，黄金可能正处于重大反弹的早期阶段。然而，Oxley则建议保持谨慎，警告当前的反弹可能是由投机恐惧驱动，类似于泡沫行为。Capital Economics对2025年底黄金价格的保守预测为每盎司2750美元，预计在此之前可能会出现价格修正。

在特定市场条件下，铜与黄金的比率常被视为10年期美国国债收益率走势的领先指标。

在2024年10月，印度股市经历了近期历史上外国机构投资者（FIIs）最大规模的抛售之一。FIIs在短短一个月内抛售了高达82,000亿印度卢比（约合100亿美元）的股票。

公司新闻

$特斯拉 (TSLA.US)$ 周四创下史上第二大涨幅，单日涨超22%；仅次于2013年5月9日，那时特斯拉首次报告季度盈利。当天，特斯拉的期权交易量达到了330万份，为今年最高，也是历史第三高。

分析师们在特斯拉财报大超预期后纷纷上调了股票目标价。Canaccord Genuity的George Gianarikas将特斯拉的目标价从254美元上调至278美元，认为特斯拉的财报展示了产品周期的动能，收入和盈利增长加速。特斯拉计划在明年推出一款低成本车型，并预计到2026年生产约200万辆新型机器人出租车Cybercab，预示着该公司的强劲未来走势。同时，Wedbush分析师Dan Ives维持“跑赢大盘”的评级，并设定300美元的目标价，他指出，改善的利润率数据显示特斯拉在关注盈利能力的同时，也在进行未来规划。随着早前的降价策略逐渐消退，这些结果凸显了特斯拉在人工智能和全自动驾驶（FSD）技术方面的进步，显示出其扩大利润率的能力。

周五， $特朗普媒体科技集团 (DJT.US)$ 股价上涨 11.44%，收于 38.95 美元。过去一个月，该股经历了大幅波动，飙升逾 140%。

市场预计总统大选结果公布后，股价还会进一步大幅波动。据《巴伦周刊》援引 Trader Oasis 的说法，大选获胜者宣布结果可能导致股价暴跌至 20 美元以下或翻一番以上，可能超过 70 美元。Trader Oasis 创始人 Eric Hale 指出，交易员们正在为股价大幅波动做准备，预计 11 月 15 日之前会有一个结果。期权合约表明，选举结果能否在 11 月 8 日之前确定仍存在不确定性。目前，副总统卡马拉·哈里斯和前总统唐纳德·特朗普之间的竞争仍然非常激烈。特朗普传媒的股票在很大程度上被视为特朗普获胜几率的代表，其价格与 Polymarket 暗示的几率非常接近。黑尔强调 DJT 的股票表现与特朗普隐含的选举成功之间存在很强的相关性，突出了其作为特朗普前景指标的作用。

$英伟达 (NVDA.US)$ 股价本周创历史新高，市值一度首次突破3.5万亿美元，接近苹果公司的估值。该公司正处于一个关键阶段，主要科技公司准备公布其人工智能基础设施投资计划。进一步的股价上涨前景取决于微软、亚马逊、Meta平台和Alphabet等巨头在即将发布的财报中所做的公告，这些公告预计将显示它们在使用英伟达芯片的AI数据中心上的支出增加。

瑞银全球财富管理的首席投资官Mark Haefele在一份研究报告中指出，预计大型科技公司今年的总资本支出将达到2180亿美元，到2025年将增至2540亿美元，这一数据支持了AI投资的叙述。来自AI基础设施供应链的积极迹象进一步增强了这一前景。SK海力士报告称，向英伟达供应的先进高带宽内存芯片实现了强劲增长，而Vertiv Holdings在9月份的财季业绩超出预期，主要得益于对AI数据中心冷却设备的强劲需求。

一周重要经济数据

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