連續兩週買入美股後,美股市場達到歷史新高,聰明錢又開始賣出。根據高盛最新的週報,過去一週,對沖基金出售了美股,回吐了最近建立的多頭頭寸的25%,賣空交易數量是買入的兩倍多。
連續兩週買入美股後,美股市場達到歷史新高,聰明錢又開始賣出。
根據高盛最新的週報,過去一週,對沖基金出售了美股,回吐了最近建立的多頭頭寸的25%,賣空交易數額是買入的兩倍多。
宏觀產品(指數和ETF的組合)幾乎佔據了全部的美國淨賣出,在過去四周中有三週出現了淨賣出,賣空交易數額是買入的三倍多。
上週,宏觀產品的名義賣空量是自1月初以來的最大值,達到了五年內的第97百分位。高盛交易員John Flood指出,這顯示了對沖基金的對沖活動增加。
但是,美股個股連續第四周出現淨買入,買入交易數額是賣空的1.6倍。
其中,美國淨買入最多的行業是醫療保健、公用事業和工業部門,淨賣出最多的行業則是非必需消費品、金融和房地產。
上週前,美國對沖基金上週以4個月來最快的速度大舉買入美股,出現了自23年12月以來最大的淨買入量,買入主要由多頭買入和程度較小的空頭回補推動。買入的股票中,信息科技股票頗受青睞,對沖基金連續第三週淨買入且速度爲5個月來最快。
美國對沖基金繼續增加對醫療保健的淨敞口,保持超配
上週,美國對沖基金在醫療保健股票上抄底買入(上漲了2.1個標準差),主要是由於長倉買入和賣空回補。醫療保健是10月以來美國淨買入最多的行業,已經連續五週出現淨買入。
醫療保健板塊下的大多數子行業在上週都出現了淨買入,主要包括製藥、醫療保健提供商和服務,以及醫療設備和供應。
目前,對沖基金在醫療保健領域的超配比例增加8.8個百分點,相對於標普500指數,這接近過去五年內的最高超配水平。
美國醫療保健的整體多空比例現在爲2.45,是自1月以來的最高水平,位於過去五年中的第46百分位。
美國對沖基金低配房地產股票
過去四周內,對沖基金經理在房地產股票上均出現了淨賣出,賣空交易數額是買入的六倍。
其中,專門的房地產投資信託(REIT)和住宅REIT是上週淨賣出最多的子行業,而房地產管理與開發和工業REIT則出現了適度的淨買入。
目前,對沖基金在REIT領域的低配比例下降1.6個百分點,相對於標普500指數,這是自1月以來的最低水平,在過去五年中位於第20百分位。
上週,「純多頭」呈現小幅淨買入
除了對沖基金,高盛的股票銷售交易部門指出,上週,「純多頭」最終小幅淨買入,能源、科技和工業領域的買入額最大,而通訊服務則出現了淨賣出。
不過,高盛指出,上週的整體成交額較小。
回顧以往的美國總統大選,除了2008年,選舉日之前的成交額普遍減少,待當選總統確定後,成交額會急劇上升,通常維持在整體成交額的30%左右。
值得注意的是,高盛私人銀行的數據顯示,超級大盤科技股在10月以來整體呈現淨買入,主要是由於賣空回補,長倉買入的貢獻相對較小。然而,從持倉角度來看,該組的淨配置和多空比例均遠低於進入第一、第二季度業績時的水平,這有利於第三季度的業績。