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【券商聚焦】东北证券维持泡泡玛特(09992)“买入”评级 持续看好公司IP影响力提升

【券商聚焦】東北證券維持泡泡瑪特(09992)「買入」評級 持續看好公司IP影響力提升

金吾財訊 ·  10/29 02:52

金吾財訊 | 東北證券發研報指,泡泡瑪特(09992)2024Q3收入同比增長120%-125%,其中內地收入增長55%-60%,港澳臺及海外增長440%-445%,大超此前預期。

該行表示,公司2024Q3海外進一步增長,主要是海外新店店效持續爬坡以及在已進入國家新開業店鋪選址、裝修等取得更好效果,如7月泰國第六店開業首日營業額突破千萬,以及盧浮宮店在奧運會期間開業,都取得了良好的影響力。根據該行統計,截至2024Q3公司海外門店已達到110+,拓店節奏穩步推進,在東南亞、東亞、歐洲、美洲均有分佈,線上方面Tiktok渠道7月泰國迎來一波爆量後回歸穩定,同時憑藉該渠道還持續發揮新用戶拓展作用,預計Q4伴隨黑五及聖誕節等節點有望持續增長。

該行持續看好公司IP影響力提升,預計公司2024-2026年實現收入119.48/168.83/209.47億元,同比+90%/41%/24%,實現經調整淨利潤28.67/40.46/50.47億元,同比+141%/41%/25%,對應PE爲30x/22x/17x,維持「買入」評級。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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