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Is Albemarle (NYSE:ALB) Using Too Much Debt?

アルベマール(nyse:ALB)はあまりにも多くの借金をしていますか?

Simply Wall St ·  10/31 07:53

伝説のファンドマネージャーであるリールー(チャーリー・マンガーが支持)はかつて言った:「最も大きな投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被るかどうかです。」したがって、賢い投資家は、破産に通常関連する債務が、企業のリスク度合いを評価する際に非常に重要な要素であることを知っています。私たちは、Albemarle Corporation(NYSE:ALB)が負債を抱えていることに注目します。しかし、株主はその負債の利用を心配すべきでしょうか。

債務が問題になるのはいつですか?

ビジネスにとって債務は、新しい資本やフリーキャッシュフローで支払うときまでビジネスを支援します。事態が非常に悪化すると、貸金業者はビジネスを制御できます。それはあまり一般的ではありませんが、負債を負った企業が貸金業者によって窮地の価格で資本を調達させられて株主を永続的に希釈するのをよく見ます。もちろん、債務はビジネスにとって重要なツールになります、特に資本家の多いビジネスにおいて。企業の債務利用を考えるとき、まず現金と債務を一緒に考えます。

アルベマールの純負債とは何ですか?

2024年6月時点でアルベマールは34.1億ドルの負債を抱えており、前年とほぼ同額です。チャートをクリックすると詳細が分かります。しかしながら、18.3億ドルの現金準備があるため、純負債は約15.8億ドルです。

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NYSE:ALB 負債対資本の推移2024年10月31日

アルベマールの財務状況はどれくらい強いですか?

最新の貸借対照表データを詳しく見ると、アルベマールは12ヵ月以内に19.6億ドルの負債を、それ以上の49.5億ドルの負債を抱えていることがわかります。一方、1年以内に12億ドル相当の現金と18.3億ドル相当の受取債権がありました。つまり、負債は現金と(短期的な)受取債権の合計を38.8億ドル上回っています。

これは多く感じるかもしれませんが、アルベマールは114億ドルの巨額の時価総額を持っているため、必要があれば資本を調達することで財務状況を強化できる可能性があります。しかし、負債が過度のリスクをもたらしている兆候には注意を払いたいです。負債を分析する際には明らかに貸借対照表に焦点を当てるべきです。しかし、最終的にはビジネスの将来の収益性が、アルベマールが時間をかけて財務状況を強化できるかどうかを決定します。したがって、プロの意見を知りたい場合は、アナリストの利益予想に関するこの無料レポートが興味深いかもしれません。

昨年、アルベマールは利息や税金を除いた損失を被り、実際に売上高が23%減少し、75億ドルになりました。率直に言って、それは良い兆候ではありません。

警告:

アルベマールの売上高の減少は気持ちが沈むようなものですが、利息や税金を除いたEBIT(利益)の損失はさらに魅力的ではありません。実際には、EBITレベルで非常に相当な14億ドルの損失を被っています。それを考慮し、バランスシート上の負債との比較を思い浮かべると、現金に対して会社が負債を持っていることは賢明ではないと思われます。したがって、私たちはバランスシートがやや緊張していると考えていますが、修復不能ではありません。過去12ヵ月間に13億ドルのネガティブなフリーキャッシュフローを生じたことも慎重である理由です。要するに、非常にリスキーな株式です。負債レベルを分析する際には、バランスシートが答えを出す明らかな場所です。ただし、最終的には、あらゆる企業にはバランスシート外に存在するリスクがあり得ることを念頭に置くべきです。例えば、アルベマールには注意すべき 1 つの警告サインがあると考えています。

もちろん、債務を負わない株式を購入することを好む投資家の場合は、当社の独占的な純現金成長株式リストを今すぐ発見してください。

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