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- Alliance Bank有望在25年第二季度继续保持强劲的贷款增长和稳定的利率
Alliance Bank Expected To Continue Robust Loan Growth And Stable Nims In 2Q25
Alliance Bank Expected To Continue Robust Loan Growth And Stable Nims In 2Q25

Maybank Investment Bank Bhd (Maybank IB) has upgraded Alliance Bank Malaysia Bhd to a BUY call from Hold with a higher target price (TP) of RM5.30 from RM4.60.
The upgrade follows expectations of robust loan growth and stable net interest margins (NIMs) for the bank's upcoming second quarter of financial year 2025 (2QFY25) results, due on Nov 28.
Maybank IB anticipates strong growth across all business segments, particularly in small and medium enterprises lending, and forecasts an 8%-10% loan growth for FY25, a target the bank is well-positioned to meet. Consequently, the research house has raised its FY25 loan growth forecast to 9% from 8%.
While NIMs are expected to remain stable on a quarter-on-quarter basis in 3Q24, Maybank IB foresees some pressure in 4Q24 due to seasonal deposit competition. The research house maintained its FY25 NIM forecast of 2.43%, aligning with management's guidance range of 2.4%-2.45%.
Despite the challenges in asset quality, particularly with Alliance ONE Account, Maybank IB continues to expect elevated credit costs, with a 35-basis points assumption for FY25, though this could ease in FY26 as the bank's management overlays of RM121 million come into effect.
With a market capitalisation of RM7 billion, Alliance Bank's share price closed at RM4.50, offering an 18% upside potential based on Maybank IB's updated TP.
The research house's earnings forecasts for FY25 remain unchanged but it has raised its FY26 and FY27 earnings by 2% and 1%, respectively, reflecting lower credit cost assumptions.

马来亚银行投资银行有限公司(Maybank IB)已将Alliance Bank Malaysia Bhd从持仓上调至买入看涨期权,目标价(TP)从4.60令吉上调至5.30令吉。
此次上调是在预计该银行将于11月28日发布的2025财年第二季度(2QFY25)业绩的强劲贷款增长和稳定的净利率(NIM)之后进行的。
Maybank Ib预计,所有业务领域都将实现强劲增长,尤其是在中小型企业贷款方面,并预测25财年的贷款将增长8%-10%,这是该银行完全有能力实现的目标。因此,该研究机构已将其25财年的贷款增长预期从8%上调至9%。
尽管预计NIM将在24年第三季度保持同比稳定,但由于季节性存款竞争,Maybank Ib预计,由于季节性存款竞争,24年第四季度将出现一些压力。该研究机构维持其25财年净收入预测为2.43%,与管理层2.4%-2.45%的指导区间一致。
尽管资产质量面临挑战,尤其是Alliance ONE账户面临挑战,但马来亚银行继续预计信贷成本将上升,假设25财年为35个基点,尽管随着该银行12100万令吉的管理层叠加计划生效,这种情况可能会在26财年有所缓解。
联盟银行的市值为70令吉,其股价收于4.50令吉,根据马来亚银行IB的最新目标,其上涨潜力为18%。
该研究机构对25财年的收益预测保持不变,但已将其26财年和27财年的收益分别提高了2%和1%,这反映了较低的信贷成本假设。
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