金吾財研レポートによると、理想車(02015)は2024年第3四半期に車両売上高4132億元を達成し、前年同期比22.9%増、前四半期比36.3%増。2024年第3四半期の車両総納車数は15.3万台で、前年同期比45.4%増。第3四半期の車両の粗利率は20.9%に向上。当期純利益は281億元で、前年同期比0.3%減。新製品L6が全体の販売台数を引き上げ、平均月間販売台数は25000台に達し、20万元以上の国内新エネルギー車市場シェアをさらに拡大し、理想市場シェアは2024年第2四半期の14.4%から第3四半期の17.3%に増加し、企業は四半期末から来年までさらにL6の生産能力を向上させる計画です。企業は第4四半期の配送数を16-17万台、収入の見込額を432-459億元で指示しています。
フィアストシャンハイは、企業が145の都市に479の小売店を持ち、221の都市で436のアフターサービス修理センターや理想車の認定ボディリペアセンターを運営しており、894基の理想スーパーチャージステーションが稼働し、4286基の充電スタンドが備え付けられ、純電気車のリリースに基盤を築いています。純電気車は来年の主要な増加となり、企業は20%以上の市場占有率をさらに向上させる可能性があります。
当行は、2024年から2026年までの販売台数がそれぞれ51.5万台、71.8万台、94.4万台に達し、収入はそれぞれ1475億元、1916億元、2213億元になり、親会社当期純利益はそれぞれ78.4億元、129.9億元、167.5億元に達し、将来3年間で利益を維持する見通しです。当行はフリーキャッシュフロー割引率を使用して会社の評価を行い、WACCは11％、永続成長率は3％で、適正株価は33.75米ドル/ 132.16香港ドルとなりました。現在の価格に比べて上昇空間が31.80%/ 37.60%あり、買いのレーティングを維持しています。
