share_log

天风证券:给予深桑达A买入评级

Stock Star ·  Nov 13, 2024 00:05

天风证券股份有限公司缪欣君,潘暕,王屿熙近期对深桑达A进行研究并发布了研究报告《收入保持高增,全面助力数据要素价值开发》,本报告对深桑达A给出买入评级,当前股价为21.95元。


深桑达A(000032)
收入保持高增,整体费用显著下降
公司发布2024年3季报,2024年前三季度实现收入484.22亿元(同比+25.21%)、归母净利-1.27亿元(同比+53.07%)、扣非净利-3.41亿元(同比-0.47%),Q3单季实现收入151.72亿元(同比+26.94%)、归母净利-0.89亿元(同比+26.65%)、扣非净利-2.52亿元(同比-61.03%)。公司Q3单季毛利率8.23%,同比下滑2.82pct,环比下滑0.74pct。前三季度销售、管理、研发费用率分别为1.55%、2.76%、3.24%,同比分别下滑0.27pct、0.50pct、0.05pct,整体费用率8.10%,同比下滑1.13pct。
数字信息化服务收入高增,持续推进产品化转型
拆分收入来看,公司前三季度:(1)高科技产业工程服务业务营业收入同比增长25.27%,公司继续巩固在产业服务领域的优势地位,持续服务集成电路、生物医药、新能源、新基建等战略新兴产业的头部客户,前三季度营业收入规模较去年同期有所增长;(2)数字与信息服务业务营业收入同比增长72.72%,主要是公司在持续升级自研产品体系的同时,大力拓展云计算及存储、数据创新、人工智能、产业元宇宙、数字政府与行业数字化等数字与信息服务领域的市场规模,前三季度非纯集成类项目合同额、营业收入规模均较去年同期有明显增长,持续产品化转型。
持续开展数据产品与服务创新,全面助力数据要素价值开发
数据方面,公司全面践行国办一体化大数据建设指南要求,迭代升级数据中台V4.8.4、一体化公共大数据平台V1.4.2版本,发布了数据资产管理平台V1.0、中电云数港V1.0平台,参与设计并推出婚信宝、房信宝、医信宝、积信宝、收入宝、社信宝、盛融宝、文旅宝等8个数据产品,不断提高公司产品体系对数据资产价值转化的服务能力。同时,公司服务深圳数据交易所,正式上线数据流通交易平台V2.0.6版本,支持一个主节点多个工作站的运营服务模式,覆盖数据流通交易全业务环节。同时,公司在2024年上半年中标及签约数据创新相关项目20余个,助力湖南、云南、河北、河南等地率先实现省市二级公共数据级联直通,已取得石家庄、唐山、大连、惠州四市相关数据授权。
投资建议:预计公司2024-2026年归母净利为4.19、5.30、6.80亿元(此前预测2024\2025年归母净利为5.51\8.50亿元,主要系2023年业绩表现不及预期,后续盈利预测相应调整),对应PE为60、47、37倍,维持“买入”评级。
风险提示:宏观经济波动;技术创新不及预期;新产品推广不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券刘雯蜀研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.26%,其预测2024年度归属净利润为盈利4亿,根据现价换算的预测PE为62.71。

最新盈利预测明细如下:

big

该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

Disclaimer: This content is for informational and educational purposes only and does not constitute a recommendation or endorsement of any specific investment or investment strategy. Read more
Comment Comment · Views 235

Recommended

Write a comment

Statement

This page is machine-translated. Moomoo tries to improve but does not guarantee the accuracy and reliability of the translation, and will not be liable for any loss or damage caused by any inaccuracy or omission of the translation.