今年前三季度，全国水泥市场产能利用率明显降低。四半期にセメント業界は価格と出荷量の両方の上昇の転機を迎える可能性があります。
11月12日、山東省工業和信息化厅と山東省生態環境厅は、「2024-2025年度セメント常態化のピーク生産作業についての通知」を発表しました。通知には、2024年11月15日00:00から2025年3月15日24:00まで、合計120日間の暖房シーズンのピーク生産が厳格に工業和信息化部、生態環境部の規定に従って実施されます。
地元セメント業界協会は、実際の市場の供給と需要状況に応じて、非暖房期間中にピーク生産日数を適宜増やすことができ、需要と供給の矛盾を最大限に調整し、在庫圧力を緩和し、セクターの収益を向上させるために、セクター内で自主的に協議を行い、産業の自己規律を実施します。
今年の第三四半期、国内セメント市場の生産能力利用率は明らかに低下しました。
中国セメント協会によると、第三四半期に水泥業界の利益総額は前年同期比約65％減少し、業界の販売利益率は2％未満の低水準に落ち込むと予想されています。
ただし、四半期にセメント業界は価格と出荷量の両方の上昇の転機を迎える可能性があります。
「第三四半期の業績が悪かったとしても、セメント業界は今後、政策の調整、市場需要の改善などの要因により業績の回復を実現できる可能性があります。」
数字セメントネットのCEOである陳柏林氏は、マクロ経済環境の進展により、第四半期にセメント業界が価格と量の両面で上昇に向かうポジティブな変化が期待されると述べています。
このトレンドは、国家レベルでの政策推進力の強化、一連の追加政策措置の導入、専門債の迅速な発行による資金緊張の緩和を受けており、これにより下流のプロジェクトの開始率が効果的に向上し、セメント需要の低下傾向が緩和されるとのことです。
guolianはリサーチレポートで、2024年上半期における業界の利益圧力が前年同期比で顕著に上昇している状況の中、2024年第3四半期において多くの地域でセメントのリズムを調整する力が着実に強化され、業界の供給と需要の状況がわずかに好転し、セメント価格が継続的にわずかに上昇し、ある程度の「淡季であっても淡くない」特徴が現れており、業界の利益は前後比較で改善しています。現在、セメント業界の利益は歴史的に低い水準にあり、主要なセメント企業の評価も歴史的な底値圏にあるため、政策/業界/企業のさまざまな積極的変化にさらに注目することが提案されています。おすすめのターゲットに関しては、地域市場のリーダーシップを持つ規模や技術の優位性を備えたセメントのリーダー企業に注目すること、特に国営企業を代表する企業を重点的に考慮することが提案されています。
セメント関連の香港株には以下が含まれています：
安徽海螺水泥(00914)、華潤水泥(01313)、アジアセメント(00743)、西部水泥（02233)、 中国建材(03323)など。
