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大摩:Sunshine 管道净现值得到支持 看涨东阳光长江药业(01558)至13.8港元

大摩:Sunshine 管道净現価値へのサポートを受け、東陽光薬(01558)を13.8香港ドルまで買い支える

智通財経 ·  2024/11/13 02:55

Damoは東陽光長江製薬(01558)に「利得」の格付けを与えましたが、目標株価は13.8香港ドルでした。

Zhitong Finance Appは、ウォール街の銀行であるモルガン・スタンレー(以下「Damo」)が最近、サンシャイン(親会社)が中国国外でのFGF21/GLP-1の権利をアポロセラピューティクスに承認したという調査レポートを発表したことを知りました。取引額は約9億3,800万米ドル(調整後の成功確率なし)です。これはサンシャインパイプラインの正味現在価値(NPV)の期待を強く裏付けています。この調査レポートでは、Damoは東洋長江製薬(01558)に「利益」の格付けを与えましたが、目標株価は13.8香港ドルでした。

Damoは、東洋長江製薬が親会社のサンシャインファーマと上場廃止と合併を行うと言いました。同時に、サンシャインは合併後の事業体の香港株式市場への上場を求めています。サンシャインは、FGF21/GLP-1デュアルレセプターアゴニストであるHEC88473(APL-18881)が、英国のアポロセラピューティクスを中国市場以外での使用を許可したと発表しました。

ダモ氏によると、サンシャインはアポロセラピューティクスから最大1,200万米ドルの前払い金と、最大9億2,600万米ドルの開発マイルストーン支払いを受け取るという。さらに、DamaによるClinicalTrials.govの調査によると、中国で行われた第2相多施設共同研究では、現在、メトホルミンを服用している、または食事と運動の変更を受けている2型糖尿病患者を募集しています。この試験では、活動管理としてデュラグルチドを使用しました(参考文献)。Damoは、中国国外での最初の商業販売モデルから少なくとも10年以内に、東陽光長江製薬は、Apolloの純売上高から最大「下位2桁」レベルのロイヤルティを受け取ると述べています。

Damoは調査レポートで、成功裏に実施されれば、合併後の事業体はHEC Pharmaの中国における巨大な営業部隊とサンシャインの広範な研究開発チャネルを獲得できると述べています。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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