美东时间11月13日周三美股盘后，思科公布截至自然年2024年10月26日的公司2025财年第一财季（下称一季度）财务数据，并提供2025财年第二财季（下称二季度）以及全财年的业绩指引。シスコシステムズの2025会計年度第一四半期の売上高は前年同期比6%減で、四季連続して減少しているが、アナリストの予想を上回っており、最大ビジネスであるネットワークの売上高は予想を超えて23%減少した。シスコの全会計年度の売上高ガイダンス範囲はわずかに上方修正され、その中央値はアナリストの予想を下回っている。当季の全体的な製品注文は20%増加しており、3月に完了したスプランクの買収を除くと、注文は9%増加した当季、大口顧客のAIインフラストラクチャの注文は3億ドルであり、CEOは全会計年度のAI注文が目標の10億ドルを超える自信があると述べた。株価は市場後に下がり、一時3%の下落となった。
新たに発表された財務報告によると、シスコの四半期の売上高はすでに1年間減少し続けており、人工知能（AI）技術の応用が盛り上がりを見せている中で、シスコは本会計年度の売上高が下落を止めて回復することを期待しており、年間ガイダンスをわずかに上方修正した。
それにもかかわらず、シスコが示したAIによるITインフラストラクチャの需要の見通しは投資家を納得させるには至らず、シスコの新しい年度ガイダンスは依然として慎重な印象を与えるとのコメントがある。シスコの株価は市場後に急騰したものの、前回の四半期報告の後の大幅上昇とは異なり、戻り売りに直面している。
美東時間11月13日水曜日のアフターマーケットで、シスコは自然年度2024年10月26日までの2025会計年度第一四半期（以下、一四半期）の財務データを公表し、2025会計年度第二四半期（以下、二四半期）および全会計年度の業績ガイダンスを提供した。
1）主要な財務データー
売上高：一四半期の売上高は138.4億ドルで、前年同期比約6%減少し、アナリストの予想は137.7億ドル、前四半期は前年同期比10%減少した。
EPS：一四半期の非GAAP基準に基づく調整後の一株当たり利益（EPS）は0.91ドルで、前年同期比18%減少し、アナリストの予想は0.87ドル、前四半期は前年同期比24%減少した。
2）業績の指標
売上高：2025会計年度の売上高は553億から563億ドルと予想されており、以前のガイダンスは550億から562億ドルでした。アナリストの予想は559億ドルで、第二四半期の売上高は137.5億から139.5億ドルが見込まれ、アナリストの予想は137.4億ドルです。
EPS：2025会計年度の調整後epsは3.60から3.66ドルと予測されており、以前のガイダンスは3.52から3.58ドルでした。第二四半期の調整後epsは0.89から0.91ドルです。
財報発表後、収益が0.8%上昇したシスコの株価は市場後に先に上昇し、その後下落しました。市場後の上昇率は一時5%近くに達しましたが、その後すべての上昇分を吐き出して下落し、一時は3%下落しました。
第一四半期の売上高は四季連続で減少しましたが、依然として予想を上回っています。ネットワークビジネスの収入は予想を超えて減少しました。
財報によれば、シスコの第一四半期の売上高は四半期連続で前年同期比で減少しましたが、減少幅は6%で前四半期の10%よりも緩和されています。
主要ビジネスの中で、シスコの最大の収入源であるネットワークビジネスの売上高は前年同期比で23%減少し67.5億ドルとなり、アナリストの予想である68億ドルを下回りました。減少幅は第一四半期の28%よりも緩和されています。セキュリティビジネスの売上高は前年同期比で二倍の20.2億ドルに増加し、アナリストの予想である19.3億ドルを上回りました。協力ビジネスは第一四半期に前年同期比で3%減少し10.9億ドルとなり、アナリストの予想である10.4億ドルを下回りました。
全会計年度の売上高ガイダンスの範囲はわずかに上方修正され、中間値はアナリストの予想を下回っています。
シスコは今回、全財年の売上高ガイダンスを小幅に引き上げ、範囲の下限を0.5%以上、上限を0.2%近く引き上げました。ガイダンス範囲に基づくと、シスコは2025財年の売上高が2024財年の538億ドルから約2.8%から4.6%増加する見込みであり、2024財年の売上高の6%の減少を逆転させます。
コメントでは、シスコがサイバーセキュリティ、クラウドシステム、人工知能を駆動とする製品に中心を移しているとされ、今回のガイダンス引き上げは需要の改善を示すサインを反映しています。
ただし、引き上げられた売上高ガイダンスであっても、ガイダンス範囲の中央値はアナリストが予想していた559億ドルを下回っており、シスコのガイダンスが保守的であることを示しています。
第1四半期の注文増加は主にスプランクの大口顧客からのAI注文3億ドルから来ており、年間AI注文が10億ドルを超えるという自信があります。
シスコは第1四半期に、同社の製品注文が一般的に加速して成長していると述べており、需要の正常化を反映しています。当四半期の製品注文は前年同期比で20%増加しました。
第1四半期の注文増加は、シスコが280億ドルで買収したサイバーセキュリティおよび分析会社スプランクからのものが主な要因です。今年3月に完了したスプランクの注文を除くと、シスコの製品注文の前年比増加率はわずか9%です。
シスコのCEOチャック・ロビンズは、今週水曜日の業績電話会議で、第1四半期に大型顧客からのAIインフラストラクチャーの注文が3億ドルを超えたと述べました。デルやHPEなどのサーバー製造業者も、顧客が生成式人工知能を実現するためのハードウェアの販売に注力しています。
ロビンズは、会社が2025財年のAI注文目標を超えて達成する自信があると述べました。彼は次のように言いました:
「私たちはより多くの設計の注文を獲得し、自信を持っています。今期、ネットワーク規模の顧客からの人工知能の注文は10億ドルの目標を超えるでしょう。」
