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Calculating The Intrinsic Value Of Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical Group Co.,Ltd. (SHSE:601216)

Calculating The Intrinsic Value Of Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical Group Co.,Ltd. (SHSE:601216)

计算内蒙古君正能源化工集团有限公司(SHSE:601216)的内在价值
Simply Wall St ·  2024/11/13 17:30

主要见解

  • 内蒙古君正能源化学集团有限公司的预计公允价值为CN¥5.91,基于分红折现模型
  • 当前股票价格为CN¥5.93,表明内蒙古君正能源化学集团有限公司的交易价格接近其公允价值
  • 内蒙古君正能源化学集团有限公司的同行似乎以高于其公允价值的溢价交易,基于行业平均-952%

今天我们将介绍估计内蒙古君正能源化学集团有限公司(SHSE:601216)内在价值的一种方法,方法是将公司预测的未来现金流折现回今天的价值。我们将应用折现现金流(DCF)模型来实现这一点。听起来可能很复杂,但实际上非常简单!

记住,估算公司价值的方法有很多种,DCF只是其中一种方法。如果您对这种估值方法还有一些疑问,请查看Simply Wall St分析模型。

方法

由于内蒙古君正能源与化学集团有限公司运营于化学品板块,我们需要稍微不同地计算其内在价值。我们使用每股股息(DPS)支付,而不是使用难以估计且行业分析师通常不报告的自由现金流。如果一家公司将大部分自由现金流以分红形式支付,那么这种方法通常会低估股票的价值。我们使用"戈登增长模型",它简单假设分红支付将以可持续的增长率永远继续增加。预计分红将以等于10年期政府债券收益率5年平均值2.8%的年增长率增长。然后我们以8.2%的股本成本将该数字折现到今天的价值。与当前的股票价格CN¥5.9相比,撰写时公司似乎接近公平价值。任何计算中的假设对估值有很大影响,因此最好将其视为粗略估计,而不是精确到最后一分。

每股股息 = 预期每股股息 / (折现率-永久增长率)

= CN¥0.3 / (8.2% – 2.8%)

= CN¥5.9

大
上证所:601216 折现现金流 2024年11月14日

假设

折现现金流的最重要输入是折现率,当然还有实际现金流。如果你不同意这些结果,可以自己计算并调整假设。DCF也不考虑行业的周期性或公司的未来资本需求,因此不能完全反映公司的潜在业绩。鉴于我们正在关注内蒙古峻铮能源化学集团作为潜在股东,使用股权成本作为折现率,而不是考虑债务的资本成本(或加权平均资本成本WACC)。在这个计算中,我们使用了8.2%,这是基于1.088的杠杆贝塔。贝塔是指股票相对于整体市场的波动性。我们的贝塔来自全球可比公司的行业平均贝塔,设定在0.8到2.0之间,这对于稳定的业务来说是一个合理的区间。

内蒙古峻铮能源化学集团的SWOT分析

优势
  • 债务被收益覆盖良好。
  • 股息在市场上支付的股息的前25%。
  • 601216的分红信息。
弱点
  • 过去一年的收益下降了。
  • 当前股价高于我们对公平价值的估计。
机会
  • 601216的财务特征表明,股东在短期内的机会有限。
  • 缺乏分析师的覆盖使得判断601216的盈利前景变得困难。
威胁
  • 运营现金流无法很好地覆盖债务。
  • 比起收益,股息不受支持。
  • 601216能否有效应对威胁?

接下来:

虽然公司的估值很重要,但这只是你在评估公司时需要考虑的许多因素之一。折现现金流模型并不是投资估值的唯一标准。相反,它应该被视为一种指导,"为了使这只股票被低估/高估,哪些假设需要成立?"如果一家公司以不同的速度增长,或者其股权成本或无风险利率急剧变化,结果可能会大相径庭。对于内蒙古君正能源与化学品集团有限公司,我们整理了三个你应该考虑的基本要素:

  1. 风险:举个例子,我们发现内蒙古君正能源与化学品集团有限公司有3个警示信号(其中2个值得关注!),你需要在这里投资前考虑这些。
  2. 其他优秀企业:低负债,高股本回报率和良好的过去业绩是构建强大企业基础的基础。为什么不探索我们交互式的股票列表,其中包括具有坚实业务基础的其他公司?
  3. 其他分析师推荐:有兴趣看看分析师的想法吗?请查看我们的交互式分析师股票推荐列表,以了解他们认为哪些股票具有有吸引力的未来前景!

PS. Simply Wall St每天都会更新其所覆盖的每只中国股票的DCF计算,因此,如果您想找到任何其他股票的内在价值,只需在此搜索即可。

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Simply Wall St的这篇文章是一般性质的。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论,使用公正的方法,我们的文章并非意在提供财务建议。这并不构成买入或卖出任何股票的建议,并且不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您带来基于基础数据驱动的长期聚焦分析。请注意,我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St对提及的任何股票都没有持仓。

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