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大行评级丨大摩:美团明年有望升至300港元最牛目标 盈利增长快

大行評級丨大摩:美團明年有望升至300港元最牛目標 盈利增長快

格隆匯 ·  2024/11/14 17:51

格隆匯11月14日|摩根士丹利發表報告指,美團(3690.HK)是該行所覆蓋的中國互聯網股票中,經營利潤年複合增長最快的公司,維持「增持」評級及目標價215港元,並上調明年最牛情境目標價至300港元(原先爲290港元)。大摩指,美團以2024至2026年平均經營業績複合年增長率36%逆重力而上。在該行的基本情境下,美團是中國互聯網覆蓋中最快的,公司抓住了2萬億的零售機會,包括到2030年,經營利潤增量爲200億元,相當於2024年外賣業務經營利潤的67%。該行認爲,中國的3D之旅(債務、人口結構和通貨緊縮)在最近的政策轉向後仍然崎嶇不平。基於消費復甦的不確定性,該行推出牛熊框架在不同的政策驅動情景,對2025至2026年進行盈利假設。大摩認爲美團在經濟疲軟的情況下,仍具有增長優勢。大摩目前認爲,美團明年變得較有機會偏向300港元的最牛目標價。

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