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研报掘金丨海通证券:首予国投电力“优于大市”评级,价值区间17.10元-19.38元

リサーチレポート掘金丨海通証券:初めてsdic power holdingsを「市場を上回る」と評価し、価値範囲は17.10元-19.38元

Gelonghui Finance ·  2024/11/15 16:44

海通証券のリサーチレポートによると、24Q3時点で国投電力(600886.SH)の稼働中の発電設備は4254万キロワットで、その内訳は水力/火力/風力・太陽光がそれぞれ2130/1320/803万キロワットです。2023/24Q1-3における純利益は67/66億元で、前年同期比は64%/9%の増加となりました。同社は、市場化された取引が進むにつれて、乾燥期の水供給が逼迫し価格が上昇することが緩和され、水力発電の収益の減少が改善されることで、業績の安定性が強化されると考えています。会社の「第14次五カ年計画」に基づくと、2025年までに新エネルギーの発電設備は1700万キロワットに達する見込みであり、なお近く1000万キロワットの設備目標があります。比較対象会社の25年における18倍のPE評価を参考にすると、将来的な株式発行による希薄化を考慮し、会社には25年に15-17倍のPEを付与し、合理的な価値の範囲を17.10-19.38元とし、初めてのカバレッジとして優れた市場評価を与えます。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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