金吾财讯 | 西牛证券发研指，槟杰科达(01665)2024年第三季度收入按年减少16.9%至1.5亿令吉，首九个月计算则同比下降5.9%。
该行指，公司的毛利率从2024年第二季度的28.1%反弹至第三季度的28.8%，工厂自动化解决方案业务分部较高的毛利率抵销自动化检测设备业务分部疲弱的表现。汽车业务令人未如理想的表现是拖累自动化检测设备业务分部的主因，同时第三工厂明年逐步投入营运，爬坡期间较低的产能利用率亦将于明年上半财年为整体毛利率带来一定的影响。假设期后产能利用率回升及汽车业务分部得到改善，该行预计毛利率将能够于明年下半财年得到恢复。
该行维持槟杰科达买入评级，削其盈利预测并下调目标价，由0.95港元调整至0.75港元以反映第三季度较逊色的表现及短期缺乏大幅成长动能的展望。虽然该行目前看见个别要素能够为集团带来反弹，但受制于宏观因素的不定性，复苏可能较预期为慢。
