智通财经APPが報じたところによると、レイ・ダリオのブリッジウォーター・ファンドとステートストリートの資産管理ビジネスが協力し、SPDR Bridgewater All Weather ETFという名の取引所取引基金を発売する予定で、これは「長期的な資本価値の増加」を目指しています。このファンドは、ブリッジウォーター・ファンドのリスク平価戦略とステートストリートの資産管理能力を組み合わせて、投資家に多様な資産配分の新しい選択肢を提供します。

具体的には、SPDR Bridgewater All Weather etfは1996年に初めて発表され、ダリオ氏の信託資産の管理に利用されてきました。投資手法としてリスク平価戦略と呼ばれる方法を採用しています。この戦略の核心は、高リスク資産である株式などに大量に投資するのではなく、債券や大宗商品などの異なる資産をバランスよく分配し、より安定した投資を増やすことで、低リスクで類似のリターンを実現することです。ブリッジウォーター・ファンドはこの戦略の継続的な改善を強調し、商業周期の変動に耐えうる資産構成を構築することの重要性を強調しています。

ステートストリートグローバル投資管理のETF影響レポートによると、グローバルでほぼ半数の機関投資家が今後1年間に代替資産への配分を増やすことを計画しています。この背景の中で、ブリッジウォーター・ファンドとステートストリートの提携が実現しました。このファンドはステートストリートグローバル投資管理が投資アドバイザーを務め、ブリッジウォーター・ファンドが提供するモデルポートフォリオに基づいて投資を行います。現時点でこのetfの銘柄コード、費用、または持株状況は公開されていません。

ブリッジウォーター・ファンドの共同CIOであるカレン・カニオール-タンブルは、多様な資産配分が将来の経済環境の変化に対応するための重要なステップであると述べています。彼女は、従来の資産配分方法は過去数十年にわたって十分な流動性、持続的なデフレ、および地政学的安定に依存していたが、今後の経済環境はより複雑で変動的になると指摘しています。したがって、代替投資手法を通じて多様化とさまざまな結果への耐性を強化することが、将来数十年にわたる重要な資産管理ツールになるでしょう。

しかし、近年マーケットはこの種の多様な投資戦略への関心を失いつつあり、その主な理由はこれらのパフォーマンスがS&P 500 Indexを上回ることができなかったからです。2022年、インフレの上昇と米連邦準備制度の利上げ政策が株式および債券市場に大きな打撃を与え、リスク平価戦略もその影響を免れませんでした。特にその高い負債割合が原因です。Wealthfront Inc.は今月、規模が130億ドルに達するリスク平価ファンドを閉鎖することを発表しました。同時に、年金もこの戦略への投資配分を減少させています。

標普リスクパリティインデックスは12%のボラティリティを目標としており、今年は3%の成長を達成しました。一方、ブルームバーグインデックスは60%の株式と40%の債券配分を目指しており、今年は11%の上昇を記録しました。そして、月曜日の終値時点で、標準普尔500指数の上昇幅はさらに顕著で、約24%に達しました。

ブリッジウォーターのリスクパリティ戦略は過去数年にわたり一定の挑戦を受けましたが、ブリッジウォーターはこの戦略を反復的にアップグレードし、ビジネスサイクルの変動に耐えられる資産バランスを強調しました。したがって、SPDRブリッジウォーターオールウェザーetfの導入は、ブリッジウォーターがetf市場で重要な試みであると見なされています。

ETF市場の絶え間ない成長と発展に伴い、その取引の便利さ、税制優遇、費用の低さといった利点がますます際立っています。したがって、各大ファイナンシャルインスティテューションズは投資家のニーズを満たすために新しいETF商品を次々と発表しています。ステートストリートはグローバルで3番目に大きいETF発行会社として、優れた資産管理機関との協力を積極的に模索し、ETF商品ラインを拡充しています。

投資家にとって、SPDRブリッジウォーターオールウェザーetfの導入は新しい投資の選択肢を提供します。このファンドはブリッジウォーターのリスクパリティ戦略とステートストリートの資産管理能力を組み合わせ、長期的な資本の増加を目指します。ただし、投資家はこのファンドを選択する際、潜在的なリスクと費用に注意する必要があります。また、etf市場の進展に伴い、投資家は市場の動向を継続的に注視し、賢明な投資判断を下す必要があります。

以上のことから、ブリッジウォーターとステートストリートの協力はetf市場における重要な革新を示しています。このファンドの導入は投資家に多様な資産配分の新しい選択肢を提供し、etf市場のさらなる発展を促進するでしょう。