金吾財訊 | 蔚来(09866)の株価は上昇し、発稿時点で3.87%上昇して37.6香港ドル、売買代金は3086.41万香港ドルです。
交銀国際の研究指標によれば、蔚来は第4四半期の交付台数を7.2万台から7.5万台と予測しており、前年比で43.9%から49.9%の増加となる見込みです。販売量の指針は予想よりも若干低く、11月と12月の平均交付台数は約2.6万台から2.7万台であることを意味しています。同行は、今年の販売量の成長は主に楽道から生じると考えており、6-7人乗りSUVと大5人乗りSUVは理想のL7とL8に対抗します。管理層の指針によると、楽道が市場に出た後、15%以上の粗利率を維持するとしています。同行は買い評価を維持し、目標株価は59.88香港ドル/7.7ドル（NIO US）を維持しています。現在の価格は、同行の販売量予測に対して2025年の市販率の0.7倍であり、小鵬/理想の1.2倍/0.9倍を下回っています。
開源証券の研究指標によれば、楽道L60は10月に4300台、12月の交付目標が1万台とした場合、主ブランドの販売量が前期比で減少する仮定が暗示されます。2025年には、蔚来の主ブランドである80万元級の高級セダンET9が正式に交付される見込みで、子ブランドである楽道は2種類の家庭用SUVを発表し、全く新しい低価格の子ブランドである萤火虫が2025年第1四半期に初のモデルを発表し、「NIO+楽道+萤火虫」の完全な製品マトリックスを形成し、15万から80万元の価格帯をカバーします。NIOの唯一の新車ET9が豪華車に位置付けられるため、量をかせぐのは難しいでしょう。主ブランドの販売の動力は古いモデルの改訂によって販売量の反発に依存しています。楽道L60の生産能力が安定的に増加し、2025年3月には2万台の交付を目標にし、2種類の家庭用SUVと1種類の萤火虫の新車も市場に出ることで、2025年の全体的な販売量の成長を促進することが期待されます。
