金吾財訊 | guosenは、バイドゥグループ(09888)が2024年第3四半期に総収入335億元を達成し、前年同期比-3%と発表しました。バイドゥのコア収入は265億元で、前年同期とほぼ同水準であり、アイチーイーの収入は72億元で、前年同期比-10%です。2024年第3四半期、バイドゥグループは調整後の親会社当期純利益590億元を達成し、前年同期比-19%です。調整後の親会社当期純利益率は18%です。そのうち、バイドゥのコアは調整後の親会社当期純利益570億元を達成し、前年同期比-18%、調整後の親会社当期純利益率は21%です。
当行は述べています。バイドゥのコアオンラインマーケティング収入は188億元で、前年同期比-5%増となりました。マクロ圧力に加え、不動産やフランチャイズ加盟などの業種の需要低迷にも競争要因があります。AIと大規模言語モデル(LLM)は広告システムに収益増をもたらし、今四半期、広告代理店の反応精度と意図認識能力が向上しました。約20,000社の広告主が毎日広告費を発生させています。さらに、AIモデル推論コストは引き続き最適化され、既存製品のユーザー増に寄与しています。ERNIEのAPI処理コストは1日当たり約150億で、8月の6億から大幅に増加し、現在、日平均tokensは1.7兆を超えています。第3四半期、全国の自動運転運営比率は70%を超え、10月には80%を超えました。10月には重慶で100%の自動運転運営を実現しました。ApolloGoは第3四半期に約988,000回の乗車サービスを一般に提供し、前年同期比20%増加しました。10月には、一般に提供された総乗車回数が800万回を超えました。
当行は、asia vets技術が検索広告やインテリジェントクラウドビジネスに与える潜在的な引き締め効果に期待し、収益予測を維持し、2024年から2026年までの調整後親会社当期純利益がそれぞれ286/310/332億元に達すると予測しています。強気の市場評価を維持します。
