ubsグループは、中国旺旺（00151）の目標株価を10.8％引き下げ、6.5香港ドルから5.8香港ドルに引き下げ、購入レーティングを維持すると発表した。ubsグループは、2025年と2026年の旺旺の純利益予測を8％と7％引き下げ、売上と利益率が挑戦に直面していることを反映した。同行は、2025会計年度の売上高と純利益は安定したままであり、2025年下半期の売上高は前年比3％増加するかもしれず、ただし純利益は6％減少すると予想しています。
2025会計年度の旺旺上半期の売上高は前年比3.5％減の108億人民元に減少し、純利益は前年比7.6％増の180億人民元に増加し、粗利率は2.2ポイント増の47.3％に増加し、純利益率は1.7ポイント増の17.1％に増加しました。同行は、売上高と純利益が予想を下回ると考えており、主にマクロ環境が挑戦を受けていることを反映しています。
売上高に関して、経営陣は2025会計年度の第三四半期が第二四半期よりも優れていると予想しており、2024年10月の指針で低単位数の成長が見込まれていました。経営陣は現在、2025会計年度の下半期の粗利率と2024年と比べて平均的であると予想しています。同社は6か月分の在庫を持っており、乳製品価格の上昇の影響がまだ反映されていないためです。
