火曜日の米国市場後、デルテクノロジーズは11月1日までの第3四半期財務報告を発表した。会社の第3四半期の利益は予想を上回り、人工知能（AI）販売の成長に関連する楽観的なコメントを発表したが、個人用コンピュータ市場の回復の勢いが停滞し、当季の売上高は期待を下回り、次の四半期の売上高と利益の見通しも期待に届かなかったため、デルの株価は市場後に一時10％下落した。

1) 主な財務データ：

売上高：第3四半期の全体の純売上高は10％増の243.7億ドルで、アナリストの予想245.9億ドルには届かなかった。

運営利益：第3四半期調整後の運営利益は22億ドルで、アナリスト予想の21.6億ドルを上回った。

EPS：第3四半期調整後のEPSは2.15ドルで、アナリスト予想の2.05ドルを上回った。

2) セグメント別のビジネスデータ：

第三四半期のインフラストラクチャ解決策グループ（ISG）の売上高は34%増の113.7億ドルとなり、アナリストの予想の113.4億ドルを上回りました。ISGはaiサーバー、ストレージ、ネットワークコンポーネント、伝統的なサーバーを含みます。ISGの成長は主にAIの販売によって推進されています。

デルの顧客ソリューショングループ（CSG）は、消費者と企業向けにパソコンやノートパソコンを販売しており、売上高は前年同期比で1%減の121億ドルで、市場予想には及びませんでした。

3) 業績指引：

収入：第4四半期の売上高は240億ドルから250億ドルの間で予想されており、市場予想の255.7億ドルを下回っています。

EPS：調整後のepsは2.50ドルで、市场预期は2.65ドルです。

火曜日の決算発表前、デルの株価は約1.7%下落しました。火曜日の決算発表後、デルの株価は市場後に10%以上急落しました。モルガンスタンレーのアナリストErik Woodringは、投資家はデルの決算業績に対して高い期待を持っています。

人工知能ビジネス

今年、人工知能（AI）の熱潮により、40年の歴史を持つパソコンの巨人であるデルテクノロジーズ クラスcは再び注目を集め、5月には180ドル近くの歴史的高値を記録しました。現在デルの株価は歴史的高値からの回落がありますが、火曜日の終値に基づけば、年内で約90％の上昇を記録しており、これは主に新しい人工知能サーバーのビジネスラインによるものです。デルは、人工知能開発者にツールとシステムを提供する重要な企業の一つとして見なされています。

デルはコンピュータークラスター分野のトップサプライヤーであり、これらのクラスターはAIの開発と展開に必要で、特にエヌビディアのチップを基にしたコンピュータが必要です。デルのサーバーメーカー分野の競合には、SupermicroやHPEなどが含まれます。cloud computing service提供者、企業、および政府機関はエヌビディアのAIアクセラレーターに対する需要が高く、彼らはしばしば数万のaiチップを搭載したシステムを購入し、デルは完全なシステムを販売しています。

今年、エヌビディアのCEOである黄仁勲はデルとその創設者マイケル・デルを称賛し、顧客に対してデルを通じてエヌビディアの新世代Blackwell aiチップを注文することを推奨しました。今月初め、デルはcloud infrastructure提供者CoreWeaveにエヌビディアのBlackwellを搭載したサーバーを発送することを発表しました。

最新の財務報告から見ると、デルのISGビジネスで最も強いパフォーマンスを示しているのは、そのサーバーとネットワークの子部門で、これにはAIシステムが含まれています。この部門の収入は58％増加し、74億ドルに達しました。デルは第3四半期に29億ドルのAIサーバーを納入し、アナリストの予想である28億ドルを上回りました。また、同社は当四半期に顧客が36億ドルの将来のAIサーバーの注文を予約したことを示し、すべての顧客タイプの注文量が増加しています。

デルは、AIサーバーの注文の増加がその従来のサーバー需要を前年比で「二桁」成長させていると述べています。従来のサーバーはインテルまたはAMDのcpuチップを基にしており、消費電力が低く、人工知能インフラに多額の投資をしている企業にデータセンター内部のスペースや電力の余裕を提供できます。

デルの幹部は、一部の顧客の需要が今後数四半期に移行していると述べ、エヌビディアのBlackwellチップを待っているとしています。これらのチップは現在生産に入っていますが、最終ユーザーに大量出荷されていません。デルは、その多くのAIシステムの成長が45億ドルの将来の注文にすでに反映されていると述べています。

デルの最高運営責任者（COO）ジェフ・クラークは、財務報告の電話会議で投資家に対して、AI関連のビジネスの成長は四半期ごとに変動する可能性があると伝えました。彼は次のように指摘しました：

このビジネスは直線的に成長することはなく、特に顧客が変化する底層チップ技術のロードマップに直面している場合にはそうです。私たちは第3四半期に注文が私たちのBlackwellデザインに急速に移行するのを見ました。

私たちは、企業がAIを導入する方法を学んでいる初期段階にあります。AIは私たちにとって強力な機会であり、減速の兆しはありません。

デルのコンピュータストレージシステムの売上は、サーバーほど強くは成長せず、前年同期比で4％増加し、40億ドルに達しました。

PCビジネス

デルのパーソナルコンピュータビジネスは、前年同期比で1％減少し、121億ドルとなり、予想を下回りました。法人顧客が従業員のために購入したパーソナルコンピュータの金額は、前年同期比で3％増加して101億ドルとなりましたが、同社の消費者向けパーソナルコンピュータの売上は前年同期比で18％大幅減少し、20億ドルとなりました。

近年、パンデミック初期における学生や企業の従業員が在宅勤務をする需要の急増により、PC市場は一時的な繁栄を迎えましたが、その後歴史的な下落を経験しました。今年は回復の兆しが見られるものの、業種分析会社IDCが10月に発表した報告書によれば、第三四半期のPC出荷量は再び減少しました。

下の図は最近の調査で、デルのデスクトップコンピュータが米国で非常に高い人気を誇っていることを示しています。