水曜日（11月27日）アジア時間、現物goldは微増しており、火曜日の反発傾向を引き続き継続中で、現在は2637.85usd/オンス付近で取引されている。レバノンとイスラエルの停戦ニュースの影響を受けて、金価格は月曜日に3％以上下落し、火曜日にはアジア市場で一時2605usd付近まで下落したが、その後、安値買いと貿易懸念によるリスクヘッジの買いに支えられて、火曜日には金価格は2633usd/オンスで取引を終え、約0.29％上昇した。

本取引日には米国10月PCEデータ、米国10月耐久財注文、米国第三四半期GDP修正値、米国の新規失業保険申請者数の変動などの重要な経済データが発表されるため、市場は様子見の雰囲気が強い。

ファンダメンタル

イスラエルとレバノンの停戦合意は金価格には弱気であり、連邦準備制度理事会の議事録は連邦準備制度が利下げペースを緩めることを示しており、これも若干弱気である。

しかし、停戦合意がうまく実施されるかどうかはまだ観察が必要であり、ウクライナとロシアの状況も非常に緊張しており、さらなる悪化の傾向もある。トランプの貿易政策に関する発言も市場の貿易対立への懸念を高めており、これらは依然として金価格に支えを提供している。

さらに、連邦準備制度理事会の議事録が発表された後、市場は連邦準備制度の12月の利下げ予想がやや回復しており、これは金価格を支える要因となる。

ドル指数に関しては、先週金曜日と月曜日に似たような「エンマス」看空のトップシグナルを形成した後、火曜日には価格が高騰した後に反落し、長い上髭の十字星を記録した。これは、上方の抵抗が強いことを示唆しており、ドルの短期的な調整リスクに注意が必要である。

米国債の満期利回りは、ここ2週間の高値での振幅を経て、近3週間の低水準に戻りました。現在、技術的にはやや弱気傾向にあります。もし今後さらに下落すれば、金の価格に上昇のチャンスを与える可能性があります。

ニュージーランド連邦準備銀行は水曜日に50ベーシスポイントの利下げを行い、来年さらに利下げを示唆しました。グローバルの多くの中央銀行は利下げの周期にあり、中長期的に金の価格を支える方向に偏っており、金の価格の下落幅を制限します。

ただし、今晩のデータに関しては、マーケットでは耐久財の注文が前月比で0.5%増加すると予想されています。また、コアPCEの前年比増加率は2.7%から2.8%に上昇すると予想されており、最近の米国の新規失業保険申請データも強気傾向にあります。この夜のデータは、米連邦準備制度による利下げの期待を抑制し、短期的に金の価格の動向に圧力をかける可能性があります。

テクニカル

日足レベルでは、移動平均線が交差しており、MACDも交差しています。KDJは中間位置にあり、短期の動きには変数が大きいです。なぜなら、月曜日の陰線が前数日間の陽線を飲み込んでおり、今後はやや弱気に偏っています。もし2600のサポートラインを下回れば、再度100日移動平均の2568.47前後に下探りする見込みです。

月曜日に金価格が超過剰に下落した後、反発の必要があります。上方では55日移動平均2658.56と21日移動平均2661.21の領域の抵抗に注意が必要です。もしこの領域の抵抗を強気に破ることができれば、今後の弱気信号が弱まります。

4時間レベル：振幅；ボリンジャーバンドの軌道は水平に動いており、金価格は以前にボリンジャーバンドの下限と61.8%の戻り水準近くでサポートを得ました。KDJはゴールデンクロスを形成しており、短期的にはボリンジャーバンドの中間線2659.84近辺の抵抗を試す方向に偏ります。もしこの抵抗を突破できれば、ボリンジャーバンドの上限2621.73近辺にさらに上昇する可能性があります。短期的には、38.2%の戻り水準2651近辺にも抵抗があります。

布リンバンドの中間線の抵抗を破れない場合、後市は下落傾向に戻るリスクがある；下方の初期サポートは50%のリトレースメント2629.19、火曜日のニューヨーク時間の安値サポートは2616.76付近で、もしその位置を下回れば短期的な弱気シグナルが増加する；61.8%のリトレースメントサポートと布リンバンドの下限サポートはそれぞれ2607.36および2597.92付近にある。

中期的な動向は布リンバンドの範囲2597.92-2721.73の突破状況を参考にする。

抵抗：2641.80；2651.01；2658.57；2671.56；2678.02；

サポート：2629.19；2616.76；2607.36；2597.97；2580.31；

結論：短期的な動向には変数が多く、最初に反発してから下落するか、またはレンジでの動きとなり、データの具体的な表現に依存する。