智通財経APPの情報によると、soochowが発表した研究報告書では、2024年の海上風力設備容量が7～8GW、2025年が13～15GWになると予測しており、それぞれ前年同月比で25%、100%の増加を見込んでいます。遠くの海への接続が期待されており、長期的な成長が期待されます。陸上風力の大型化とコスト削減がIRRの高い増加を促進し、2024年と2025年の設備容量の予測はそれぞれ80GW、100GWであり、2025年は景気が高いと見込まれています。 お薦めは、ningbo orient wires & cables (603606.SH)、shanghai qifan cable (605222.SH)、dajin heavy industry (002487.SZ)、titan wind energy (002531.SZ)、海力風電 (301155.SZ)、shanghai taisheng wind power equipment (300129.SZ)です。 注目は、jiangsu zhongtian technology (600522.SH)、hengtong optic-electric (600487.SH)です。

soochowは、riyue heavy industry (603218.SH)、三一重能 (688349.SH)、ming yang smart energy (601615.SH)、goldwind science& technology (002202.SZ)をお薦めし、jinlei technology (300443.SZ)、windey energy technology group (300772.SZ)、zhuzhou times new material technology (600458.SH)、sinoma science & technology (002080.SZ)、崇德科技 (301548.SZ)、luoyang xinqianglian slewing bearing (300850.SZ)、zhejiang changsheng sliding bearings (300718.SZ)に注目しています。

2024年1月から10月までの風力発電の新規設備容量は45.8GWで、前年同月比で22.8%増加しています。soochowは、2025年に陸上風力の設備が景気の段階に入り、海上風力が高い増加段階に入ると予測しており、合計の接続容量はそれぞれ85GW、110GWに達すると見込んでいます。

2024年第3四半期の風力発電セクターの収益は前年同月比でほぼ横ばいであり、利益能力が低下しています。風力発電セクターでは31社を選定し、2024年第3四半期のセクター収入は778億元で、前年同月比でほぼ横ばい、前四半期比で+11%でした。親会社の純利益は31億元で、前年同月比で-12%、前四半期比で-0.3%でした。第3四半期には陸上風力が増加するものの、海上風力はまだ顕著な増加が見られていません。2024年第3四半期の風力発電セクターの粗利率は15.7%で、前年同月比/前四半期比で-2.3/-1.5ポイント、純利益率は4.2%で、前年同月比/前四半期比で-1.1/-2.4ポイントでした。2024年第3四半期の子セクター収入の前年同月比の増加率は：整機(16%)>鋳鍛件(11%)>海缆(9%)>ブレード(5%)>ベアリング(-2%)>塔筒(-24%)； 親会社の純利益の前年同月比の増加率は：整機(35%)>海缆(25%)>ブレード(-35%)>鋳鍛件(-45%)>ベアリング(-68%)>塔筒(-70%)でした。

整機の2024年第3四半期の収益は大幅に増加し、転送規模の影響で利益が前四半期に比べて減少しました。整機セクターの2024年第2四半期の収益は291億元で、前年同月比/前四半期比で-3/+62%でした。親会社の純利益は14.8億元で、前年同月比/前四半期比で+34/+94%でした。粗利率は14.6%で、前年同月比/前四半期比で-1.5/-6.7ポイント、純利益率は5.1%で、前年同月比/前四半期比で+1.2/+0.5ポイントでした。塔筒の2024年第3四半期の収益は前四半期に比べて増加しましたが、利益は前年同月比で減少しました。塔筒セクターの2024年第3四半期の収益は49億元で、前年同月比/前四半期比で-24/+23%でした。親会社の純利益は1.2億元で、前年同月比/前四半期比で-70/-61%でした。粗利率は16.3%で、前年同月比/前四半期比で-3.2/-5.4ポイント、純利益率は2.6%で、前年同月比/前四半期比で-3.6/-5.4ポイントでした。海缆セクターの利益能力は安定を維持しています。2024年第3四半期の収益は155.3億元で、前年同月比/前四半期比で8.8%/-2.5%でした。親会社の純利益は11.4億元で、前年同月比/前四半期比で25.1%/-5.4%でした。粗利率は15.7%で、前年同月比/前四半期比で-1.7/-1.3ポイント；純利益率は7.3%で、前年同月比/前四半期比で+0.7/-0.3ポイントでした。鋳鍛件は価格の影響を受け、利益能力が前年同月比で低下しました。2024年第3四半期の鋳件セクターの収益は72.8億元で、前年同月比/前四半期比で-11.3%/+14.8%でした。親会社の純利益は2.3億元で、前年同月比/前四半期比で-44.9%/-56.4%でした。粗利率は14.5%で、前年同月比/前四半期比で-3.7/-1.7ポイント；純利益率は3.2%で、前年同月比/前四半期比で-3.3/-5.3ポイントでした。

海上風力発電は江蘇省と広東での進展が見られ、2024年下半期と2025年の設備導入に期待が寄せられています。江蘇省での工事はもうすぐ始まります：承認の問題の影響で、江蘇省のプロジェクトは合計2.65GWの工事の進展が引き続き遅れていますが、現在ほぼ解決しています。12月末には三峡大豊800MW、国信大豊850MWプロジェクトが着工する見込みで、2024年には全容量での稼働が不可能ですが、2025年のプロジェクトに増加を提供することが期待されています。広東では航道の問題が解決されつつあり、2025年には十分な設備容量が確保される見込みです。6月18日に帆石二プロジェクトの用海変更が公表され、7月25日に陽江市発展改革委員会が「青洲五六七プロジェクト通航安全保障実施方案」の購入サービスの公告を発表したことは、航道の問題がほぼ解決されたことを示しています。soochowは、青洲五七、帆石一二プロジェクトが2024年末または2025年初めに着工し、2025年末には接続されて十分な設備容量を提供することが期待されると判断しています。