周二，英国债务管理办公室通过银团债券发售筹集了42.5亿英镑(合53.8亿美元)，这是自财政大臣雷切尔·里夫斯(Rachel Reeves)上月宣布增税400亿英镑并增加借款以来的首次此类交易。需求超过650亿英镑，这是与指数挂钩的金边债券发行的最高需求水平。比利时、法国、希腊、意大利和西班牙等国的国债也出现了创纪录的投标。今年、ユーロ圏の債券発行額は史上最高の1.705兆ユーロ（1.8兆ドル）に達し、2020年に達成した最高水準を上回っています。
智通财経アプリによると、今年、ユーロ圏の債券発行額は史上最高の1.705兆ユーロ（1.8兆ドル）に達し、2020年に達成した最高水準を上回っています。ブルームバーグデータによると、木曜日、この地域の公募銀行団債券市場の発行が記録的水準に達し、この数字にはユーロ、英国ポンド、米ドル建ての債券が含まれています。
主権国、国際機関、機関投資家および金融機関は、融資ブームの最前線にいます。増加し続ける債務負担は、公共部門の債務者に債券発行の必要性を促しており、イギリスはその良い例です。
火曜日、英国財務省は銀行団債券の発行を通じて45億ポンド（53.8億ドルに相当）を調達しました。これは、先月、財務大臣であるレイチェル・リーブスが400億ポンドの増税と借入を発表して以来、初めての取引です。650億ポンドを超える需要があり、それはインデックスに連動した優れた債券の需要水準です。ベルギー、フランス、ギリシャ、イタリア、スペインなど、数か国の国債も記録的な入札を見せました。
新規販売額の多さは驚くべきもので、四年前に打ち立てられた記録を破っています。当時、新型コロナウイルスのパンデミックに直面して、債務者たちは金融状況を支援するために市場に殺到しました。
バンクオブアメリカの欧州、中東、アフリカ地域企業負債資本市場責任者であるポーラ・ワイスハウバーは、「今年の債券市場での大量発行は非常に受け入れやすいです。金利スプレッドは魅力的な水準にあり、発行者は既に2025年に向けて準備が整えられています。」と語っています。
今年初めから、ブルームバーグのユーロ総合企業投資グレード指標のroiは4.67％であり、同時期のブルームバーグのユーロ高利回り指数のroiは7.42％です。銀行と不動産会社は、市場環境のほぼ持続的な活発さを最大限に活かして新しい債券を発行しています。
スウェーデンの不動産会社Heimstaden Bostad ABは、2021年末以来初めてサブ債を発行しました。先週、オーストリアのRaiffeisen Bank International AGは、取引が失敗した6ヶ月後に追加の一次債券を置き換えるために新しい資本を調達しました。
Edmond de Rothschild Asset Managementの最高投資責任者であるBenjamin Melmanは、レポートで「この弾性部分は、積極的な流入などの技術要素に帰属しています。」と述べています。
ドイツ銀行の信貸戦略アナリスト、Cem Keltekは、多額の債務の満期に伴い、来年と2026年の売上高がより高くなる可能性があると述べています。
Keltek氏は、「この主要なリスクは、欧州の成長見通しが急速に悪化し、米国の関税脅威が市場の予想よりも包括的である可能性があります。」と述べています。「これは、より広範な市場のセンチメントに影響を与え、一次市場への一時的なアクセス遮断をもたらす可能性があり、発行者が再評価する可能性があります。」
